EXTRAORDINARIOS RESULTADOS OBTENIDOS DURANTE LA CAMPAÑA DE PERFORACION EN EL PROYECTO DE ORO Y PLATA DE COSE (CAP OESTE SUD ESTE) EN LA PROVINCIA DE SANTA CRUZ, ARGENTINA.

Resumen :

• Extraordinarios valores con altas leyes de oro y plata continúan obteniendose en la campaña de perforación en el proyecto COSE, ubicado a dos kilómetros y en la dirección de la veta que contiene los recursos de oro y plata del proyecto Cap Oeste. En el sondaje CSE-047 se intesectaron: 5.00 metros conteniendo un promedio de 162.78 g/t de oro y 8,622 g/t de plata.

• La zona central de brechas mineralizadas de COSE continúa reportando excepcionales valores de alta ley de oro y plata, y ha sido delineada dentro de un área de 75 metros de profundidad de inclinación por 25 metros a lo largo de la veta, con un ancho real de entre 3.50 y 4.50 metros. La mineralización permanece con potencial de continuidad en todas las direcciones.

• Patagonia Gold ha contratado a consultores independientes en ingeniería de minas para proveer un detallado diseño preliminar junto con una estimación de tiempos y costos para el desarrollo de un acceso inclinado y del minado subterráneo para el proyecto COSE.

La segunda fase de la campaña de sondajes de extensión y relleno continúa en progreso en COSE.

Bloque de propiedades de El Tranquilo

El Bloque de propiedades de El Tranquilo abarca más de 60 kilómetros cuadrados y contiene al proyecto COSE, el depósito de oro y plata de Cap Oeste, el prospecto Pampa y los corredores estructurales de Vetas Norte y de Brecha Valentina.

La propiedad está localizada a aproximadamente 120 kilómetros al sudeste del proyecto de oro de Lomada de Leiva donde el desarrollo de una prueba de lixiviación en pilas está actualmente en progreso.

Proyecto COSE:

COSE es un proyecto de exploración avanzado asociado al depósito de oro y plata más grande localizado en Cap Oeste a 2kms al noroeste. COSE fue descubierto a fines del 2008 por el equipo de exploración de Patagonia Gold a través de la geofísica, exploración superficial y sondajes exploratorios.

Una campaña de perforación de 43 pozos por 10,270 metros fue finalizada en COSE en Mayo de 2010. A continuación una revisión y modelamiento conceptual en el prospecto COSE de oro y plata ha definido entre 700,000 a 800,000 toneladas de material mineralizado conteniendo entre 60,000 a 70,000 onzas de oro y 2,000,000 a 3,000,000 de onzas de plata

Esta revisión indicó la necesidad de realizar mayores trabajos para definir los controles geológicos de la zona mineralizada de alta ley así como la necesidad de reducir la distancia entre pozos de sondaje para avanzar el modelo conceptual hacia la estimación de Recursos certificados de acuerdo al Instrumento Nacional Canadiense CNI-43-101..

Consecuentemente un programa de perforaciones de relleno y extensión por 7,000 metros está en progreso. A la fecha 10 pozos han sido completados (CSE-044-D al CSE-053-D) por 2,645 metros. Resultados están pendientes para los últimos 6 sondajes.

La zona central de brechas mineralizadas de COSE, conteniendo excepcionales valores con altas leyes de oro y plata, ha sido delineada dentro de un área de 75 metros de profundidad de inclinación por 25 metros a lo largo de la veta, con un ancho real de entre 3.50 y 4.50 metros. La mineralización permanece con potencial de continuidad en todas las direcciones.

El objetivo primario del actual programa de sondaje es testear el potencial de extensión de la mineralización alojada en brechas así como incrementar el nivel general de confianza del modelo existente y de la continuidad de los valores en la totalidad de la zona de falla de brechas mineralizadas conocida.

Patagonia Gold ha contratado a consultores independientes en ingeniería de minas, NCL Ingenieria y Construcciones S.A. Chile, para completar un análisis preliminar de costos para cuantificar la inversión necesaria para la construcción y los costos operativos relacionados al desarrollo de una acceso inclinado y el minado subterráneo, usando el metodo de hundimiento por subniveles, para la extracción de la mineralización conocida en COSE.

NCL proveerá un diseño detallado preliminar para el minado junto con una estimación de tiempos y un modelo financiero especificando los costos para el desarrollo de COSE. NCL comenzó los trabajos el pasado 20 de Octubre y se espera un reporte final dentro de las próximas 5 semanas. NCL será contratado para realizar las actualizaciones y ajustes finales que puedan surgir debido a cambios en el paquete mineralizado existente, de acuerdo a los resultados de la actual campaña de perforación.

Todos los testigos de perforación han sido fotografiados previamente a ser cortados para enviar a analizar. Las muestras han sido analizadas por el laboratorio Alex Stewart (Assayers) Argentina S.A.. Controles de calidad por medio de re-chequeos, estandares y duplicados han sido llevados a cabo sistemáticamente en Alex Stewart (Assayers) Argentina S.A. Los extraordinariamente altos valores han sido chequeados por ambos métodos de ensayos a fuego y gravimetría. Los análisis gravimétricos son más exactos para los valores de alta ley de oro y plata, y ha habido una muy buena correlación entre los resultados de los ensayos a fuego y de los de gravimetría con un promedio de variación de menos del 5%.