ENERSIS Y ENDESA ESPAÑA INTERESADAS EN LA MAYOR ELÉCTRICA DE RÍO DE JANEIRO

Mediante la sociedad holding que formaron en Brasil desean ingresar a la propiedad de la distribuidora Light, la que está en venta. En dicho mercado, el grupo distribuye electricidad a través de Ampla, ex Cerj.

TRAS HABER CONCLUIDO con éxito la reestructuración financiera que realizaron en América Latina, Enersis y Endesa España están apostando por crecer en la región y especialmente en Brasil.

Altas fuentes del conglomerado confirmaron que como parte de esa estrategia están interesados en la principal distribuidora eléctrica que opera en Río de Janeiro. Se trata de Light, sociedad en que la francesa EDF tiene el 85,4% de las acciones.

Según trascendió, las conversaciones estarían en una etapa inicial y de fructificar las negociaciones la inversión se canalizaría a través del holding que formaron Endesa España y Enersis en Brasil.

Para Enersis, adquirir Ligtht implica duplicar el tamaño de su negocio de distribución eléctrica que tiene en ese país.

En el grupo indicaron que todavía no hay definiciones respecto del porcentaje que se puede adquirir, ni tampoco de las condiciones de la transacción. Esta puede involucrar dinero o canje de activos con EDF.

El grupo español, inicialmente, podría tomar una participación que sea menor al control.

En todo caso, EDF mantiene un proceso formal de venta. Hace unos meses contrató a Goldman Sachs para buscar interesados y esta semana dejó la operación en manos de Citigroup. Ya habría una lista de seis candidatos y la venta podría involucrar cerca de US$ 1.000 millones.

A Enersis y Endesa le interesa Light por su tamaño y porque puede complementar las operaciones que ya tienen en Río de Janeiro. Actualmente, operan Ampla -ex Cerj-, que distribuye energía en los alrededores de esa ciudad. Light, en cambio, distribuye energía en el área metropolitana de Río de Janeiro.

No obstante, en el mercado estiman que Light tiene tres factores negativos que llevan a Enersis a actuar con precaución. Mantiene pérdidas de energía -electricidad que no llega a sus clientes- sobre el 20% de las ventas, deudas por US$ 1.500 millones y entidades estatales que no cancelan todas sus cuentas.

Pese a ello, el analista de Bear Stearn, Gabriel Salas, valora la apuesta de Enersis y Endesa. Asegura que este grupo está en una mejor posición frente a otros actores, porque ya está implementando en Río un programa para reducir las pérdidas de energía y, además, cuenta con un equipo que tiene bastante experiencia en reestructuraciones financieras.
Christian Viancos