FUERTE ADHESIÓN PARA OFERTA DE METROGAS

El plazo final para que los acreedores acepten la propuesta vencerá el lunes próximo

MetroGas, la mayor distribuidora de gas del país, anunció que, al 31 de marzo, su propuesta de reestructuración alcanzó un 92,1% de adhesión, cifra que equivale a u$s 402,3 millones sobre un total cercano a los u$s 436,9 millones que sumaba el capital de su deuda al 30 de septiembre último.

En un comunicado, la empresa –cuyas acciones subieron ayer 0,79% a $ 1,28– , destacó que este nivel de aceptación es suficiente para que su refinanciación no requiera intervención judicial. De esta forma, amplió la compañía, ahora tiene dos vías para salir del default: mediante un acuerdo preventivo extrajudicial (APE) o bien mediante un acuerdo de reestructuración voluntario. Alternativamente, la empresa puede optar por una combinación de ambos.

MetroGas abastece a 1,9 millón de clientes, equivalentes al 26,6% del mercado local de gas natural. La empresa que, tras la reestructuración de su controlante, Gas Argentino, sumó a los fondos Marathon y Ashmore entre sus accionistas (hasta entonces, British Gas e YPF), entró en default a comienzos de 2002. Después de dos años en los que su primera propuesta no despertó interés, a fines de 2005, lanzó una nueva, con el visto bueno de sus principales acreedores: UBS, Fintech y el propio Marathon.

La oferta de canje tiene tres opciones. La primera es un pago en efectivo de u$s 750 por cada u$s 1.000 adeudados. La segunda alternativa consiste en un título con vencimiento en 2014, y una tasa de interés creciente. La tercera, también con vencimiento en 2014, ofrece una prima del 5% sobre el capital original, pero con un rendimiento inferior.

MetroGas presentó su propuesta en los mercados internacionales el 9 de noviembre de 2005. En principio, este canje caducaba el 11 de enero. Pero, desde entonces, la compañía prorrogó quincenalmente las fechas de vencimiento, hasta tanto alcanzara los porcentajes de adhesión esperados. Entre tanto, el 14 de marzo, presentó en Italia la oferta dirigida, especialmente, para convencer a los acreedores residentes en este país, poseedores de casi el 6% de su pasivo en default.

En ambos casos, el canje expirará el lunes próximo (10 de abril). "Al día de hoy, la compañía espera no volver a extender el período de oferta, dado el alto nivel de participación alcanzado", explicitó ayer MetroGas a través de un comunicado.
JUAN MANUEL COMPTE