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22/04/2008

Bajan las tasas (0,5%) pero igual se caen los mercados

Ámbito Financiero, Buenos Aires
Ganó una vez más Wall Street. Es la segunda victoria en una semana. Primero, el derrumbe de acciones forzó a Ben Bernanke a que redujera 0,75% las tasas. Ayer, el titular de la Reserva Federal debió sumar 0,5% adicional. Ya está en tan sólo 3% anual. Depósitos a dos años de plazo en EE.UU. rinden menos que 3% anual. Casi nada. Aun así, tras el anuncio de la reducción de tasas, las acciones norteamericanas comenzaron a bajar. Cerraron con pérdida de 0,3%. ¿Qué pasa que nada parece conformar a los inversores? Es que la crisis hipotecaria sigue mostrando facetas desconocidas. Un lento striptease. Ayer trascendió a última hora que la situación de las aseguradoras de bonos (compañías en Nueva York que mediante el pago de una prima garantizaban el cobro de una deuda o título) es más delicada de lo previsto. Calificadoras de riesgo, que no alertaron lo que hoy se padece, ahora apuntan a reducir la nota de estas aseguradoras. Generará una mayor pérdida en los bancos. Así, las entidades financieras norteamericanas que hasta ayer mostraban signos de vitalidad, pasaron a estar bajo ataque. La Argentina y el resto del mundo se mueven en función de sólo un dato: el índice Dow Jones de la Bolsa de Nueva York.

Washington - Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal, al recortar la tasa de interés de Estados Unidos en 0,50 de punto, dejó claro que su prioridad es que la economía no caiga en recesión. La inflación pasó a un segundo plano.

La decisión es muy firme porque el comunicado confirma que puede haber nuevos recortes en el futuro.

Este es el texto completo del comunicado del Comité de Mercado Abierto que decidió, con un solo voto en contra, la rebaja de las tasas de interés:

El Comité Federal de Mercado Abierto decidió rebajar su objetivo para la tasa de fondos federales en 50 puntos básicos a 3%.

Los mercados financieros se mantienen bajo una tensión considerable, y el crédito se ha ajustado aún más para algunos negocios y hogares. Además, cifras recientes indican una profundización de la contracción inmobiliaria, así como un debilitamiento en el mercado laboral.

El Comité prevé que la inflación se modere en los próximos trimestres, pero será necesario continuar vigilando cuidadosamente la inflación.

La medida de política de hoy, combinada con las que se tomaron anteriormente, debería ayudar a promover un crecimiento moderado con el tiempo y a mitigar los riesgos para la actividad económica. Sin embargo, persisten los riesgos a la baja para el crecimiento.

El Comité continuará evaluando los efectos de los acontecimientos financieros y otros sobre las perspectivas económicas y actuará de manera oportuna como sea necesario para responder a esos riesgos.

En una medida relacionada, la Junta de Gobernadores aprobó unánimemente una reducción de 50 puntos básicos en la tasa de descuento, a 3,50%.

La votación para reducir las tasas de interés no fue unánime. El presidente de la Reserva Federal de Dallas, Richard Fisher, discrepó, prefiriendo mantener las tasas estables.

Las tasas en Estados Unidos están ahora en el nivel de junio de 2005. Hace ocho días la tasa había sido recortada sorpresivamente en 0,75 de puntos. La reducción acumulada de 1,25 punto porcentual en la tasa de referencia en menos de dos semanas se encuentra entre las series de recortes más abruptas en la historia de la Fed.

En las primeras reacciones de los mercados tras el anuncio, el petróleo -con fecha de entrega en marzo- cerró en Nueva York con un aumento de 0,75% a u$s 92,33 por barril y el índice Dow Jones de Wall Street bajó 0,30%.

«La Fed está demostrando que está avanzando por la curva», dijo Jeff Kleintop, jefe de estrategia de mercado de LPL Financial Services en Boston. «Tal vez ellos sientan que ahora, con esta política de acción más reciente, han quitado de la mesa el peor caso del escenario de una profunda recesión», agregó.

La medida llega tras un reporte gubernamental que mostró que la economía creció a una débil tasa anual de 0,6% durante los últimos tres meses de 2007, como consecuencia de una reducción en el gasto de parte de los consumidores y una caída en el número de construcción de casas.

Debilidad
Un crecimiento de 2,2% durante 2007 marcó la expansión económica más débil de Estados Unidos en cinco años. Al mismo tiempo, un informe que mostró que el sector privado triplicó el número de puestos laborales esperados para enero y un reporte esta semana que arrojó un fuerte aumento en los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos fueron indicios de cierta resistencia económica.

Mark Meadows, analista de mercado en Tempus Enconsulting, dijo que «el lenguaje del comunicado fue fuerte, lo que sugiere que la Fed sigue preocupada por la posibilidad de que haya un mayor deterioro en la economía estadounidense. Este movimiento, junto con el recorte de la semana pasada, debería ser suficiente como para que ellos enfrenten parte de estos temores y seguramente por ahora no harán nuevos movimientos».

Para Santiago Palma Cané, de Fimades, «la Fed hace lo que puede para estimular la economía, porque el problema es la restricción del crédito. El mundo deberá ajustarse al ritmo de crecimiento de Estados Unidos, por eso no se entiende que Europa no baje sus tasas».

La Bolsa reaccionó al anuncio con un alza de 1,61%

Infobae, Buenos Aires


La Bolsa de Comercio porteña aprovechó la ola positiva de los mercados internacionales que reaccionaron favorablemente al recorte de tasas de la FED norteamericana

La Bolsa de Comercio de Buenos Aires rebotó el miércoles como reacción al nuevo recorte de tasas dispuesto por la Reserva Federal de los Estados Unidos para evitar que la economía de ese país caiga en recesión.

El índice accionario Merval de Buenos Aires ganó el 1,61% a 2.036,18 puntos, luego de mostrar una caída máxima del 0,57% durante la rueda.

La Reserva Federal (FED) recortó su tasa clave de fondos federales en medio punto, al 3%, como parte de un esfuerzo por evitar que la caída del sector vivienda y la restricción del crédito impacten en la mayor economía del mundo.

La FED decidió "lo que se esperaba (...) para darle un poco de ánimo al mercado", dijo Augusto Fariña, operador de Amirante Galitis Sociedad de Bolsa.

"El Merval, en realidad, estaba firme. No se mostraban grandes órdenes de venta, más bien el mercado estaba comprador y con la decisión (de la FED), se ejecutaron esas compras", sostuvo.

La tendencia del Merval acompañó a la recuperación de las bolsas americanas, que subieron con fuerza inmediatamente después de conocerse la medida de la FED. No obstante el industrial Dow Jones pasó a números rojos sobre el cierre. En Brasil, el Bovespa cerró con un alza del 1,28 por ciento.

Los mercados se movieron a primera hora bajo la presión de un informe que reveló que la economía de los Estados Unidos creció menos que lo esperado en el cuarto trimestre, y contrarrestó otro informe con sólidos datos del empleo privado.

El volumen accionario en la plaza argentina se mantuvo acotado y sumó $90,6 millones (u$s28,6 millones), con una relación de 42 empresas con precios en alza, 28 en baja y otras 15 sin cambios.

Entre las mejoras del Merval se destacaron los títulos del grupo energético Pampa Holding con el 4,79% a $2,19 y los de la distribuidora de energía Endesa Costanera con un 4,55% a 3,68 pesos.

El índice general de la bolsa argentina se recuperó el 1,02 por ciento.

Al final, las acciones de Wall Street cerraron en rojo
Infobae, Buenos Aires (www.infobae.com)

El índice Dow Jones de Industriales, principal referente de las bolsas de nueva York, perdió 0,3%, hasta las 12.442 unidades, mientras que el Nasdaq de empresas tecnológicas cedió 0,38%, hasta los 2.349 puntos.

Por su parte, el S&P 500 cerró la sesión con una baja de 0,49%, a 1.355 puntos.

La Reserva Federal, que en una reunión de emergencia la semana pasada recortó las tasas referenciales de interés de los Estados Unidos en tres cuartos puntos porcentuales, a un 3,5%, efectuó un recorte adicional de 0,5%, en una apuesta por revivir a la alicaída economía estadounidense.

Usualmente, las menores tasas de interés en Estados Unidos impulsan los flujos de capital hacia los mercados emergentes, como Brasil o la Argentina, donde las tasas y retornos de la inversión tienden a ser más altos.

Rumores que trajeron desconfianza
Las acciones norteamericanas cayeron el miércoles, luego de que un comentarista de televisión dijo que creía que las dos mayores aseguradoras de bonos perderían sus calificaciones máximas de crédito, lo que podría generar más pérdidas al sector financiero.

El periodista de la cadena de televisión CNBC, Charles Gasparino, hizo los comentarios durante la última hora de operaciones, lo que derrumbó a los principales índices que subían un 1,5% tras un agresivo recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Las acciones de las aseguradoras de bonos Ambac Financial Group y MBIA cerraron con una caída de más del 10%, y contribuyeron a que los títulos financieros cerraran el día como los de peor desempeño.

"Una vez que (Gasparino) comenzó a hablar, tuvimos la corriente vendedora. Tan pronto como se esparció, esas acciones cayeron inmediatamente", dijo Joe Saluzzi, gerente de operaciones de Themis Trading en Chatham en Nueva Jersey.

Una rebaja en las calificaciones de crédito de las aseguradoras de bonos podría perjudicar aún más el sector de bancos y atrofiar a la economía mundial, debido a que las instituciones financieras sentirían el golpe de tener que amortizar el valor de bonos asegurados.

CNBC presentó más tarde una nota en su sitio de internet diciendo que "se había enterado" de una posible rebaja en las calificaciones de parte de las agencias calificadoras de Wall Street, sin citar ninguna fuente.

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