El grupo Camargo Correa, también dueño de Loma Negra y Grafa, controlará hasta un 60%
Después de varios meses de negociación, se oficializó ayer otra adquisición de una empresa que opera en territorio nacional por parte de capitales brasileños: Alpargatas, líder en los mercados textil y de calzado domésticos, será controlada por São Paulo Alpargatas SA (Spasa), una firma cuyo principal accionista es el gigante industrial Camargo Correa.
Spasa llegó a un acuerdo con un grupo de accionistas comandados por el fondo Newbridge Latin America para adquirir el 34,5% de Alpargatas en 51,7 millones de dólares. Además, anunció que buscará llevar su participación al 60% de la compañía por medio de una oferta pública de adquisición de acciones.
Las acciones adquiridas fueron entregadas a The Bank of New York, que será responsable de la administración de Alpargatas Argentina hasta tanto la operación sea aprobada por la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC), según informó Spasa en un comunicado.
"La experiencia de São Paulo Alpargatas, combinada con el conocimiento del mercado de Alpargatas Argentina, asegura un rol de liderazgo en América latina y abre perspectivas más que interesantes en el mercado internacional", dijo Marcio Utsch, director presidente de la firma por medio de la cual Camargo Correa canaliza sus negocios en calzado.
Fuentes cercanas a la operación indicaron a LA NACION que la nueva controladora de Alpargatas ya tiene un plan de inversiones para nuestro país, pero que no lo dará a conocer hasta tanto no sea aprobada la adquisición por la CNDC. "Creemos que la operación podría aprobarse relativamente pronto", dijeron.
La compra de Alpargatas se suma a las que han protagonizado varias empresas brasileñas que ingresaron en el mercado argentino en los últimos años. Por ejemplo, Camargo Correa ya había adquirido la cementera Loma Negra (de lo que se informa por separado).
En el caso de Alpargatas, los compradores suscribieron un acuerdo para comprar las acciones a los fondos Newbridge Latin America, Long Bar Argentina, Columbia HCA Master Retirement Trust, OCM Opportunities Fund, LP y otros accionistas particulares a 2,145 dólares por título (en total, se ofertó por 24.101.862 acciones).
Posteriormente, São Paulo Alpargatas anunció que ofrecería 5,80 pesos por acción en la plaza bursátil, hasta una cantidad máxima de 17.815.047 acciones (el 25,5% del capital social total de Alpargatas). El restante 40% seguiría -según el plan de la empresa- cotizando en el mercado.
"A la fecha del presente, Spasa no tiene intenciones de realizar una nueva oferta sobre las acciones remanentes de Alpargatas", dice en el anuncio oficial de oferta pública de adquisición que la empresa envió a la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Desconcierto
La oferta de un valor tan lejano al aceptado en el acuerdo privado -casi un peso menos- causó desconcierto y malestar entre los otros accionistas. La reacción fue elocuente: con una caída de 5,42%, los títulos de Alpargatas encabezaron ayer las pérdidas; su valor pasó de 5,54 a $ 5,24 por acción.
"La caída es por varios motivos. Uno, que los accionistas minoritarios quizás esperaban que pagaran más por sus acciones. Dos, fue extraño que pagaran un precio tan distinto del de la oferta privada. Y tres, el hecho de que no rescataran el total de las acciones que cotizan en la Bolsa. Por eso, el papel reaccionó negativamente, al revés de lo que suele pasar con adquisiciones de esta envergadura", dijo a LA NACION Alejandro Bianchi, analista de InvertirOnline.com. Las acciones de Alpargatas ponderan un 1,54% en la composición del índice líder Merval.
En tanto, Alpargatas comunicó a la CNV que los miembros del directorio de la empresa presentaron sus renuncias por motivos personales. El nuevo directorio fue nombrado con acuerdo de los dueños brasileños. Presidente de la compañía fue nombrado Ricardo Ramírez Calvo, un abogado que integra Marval, O Farrell & Mairal, el estudio que representa los intereses de Spasa en la Argentina.
Otros abogados de esa firma también integran el nuevo directorio. Manuel Sacerdote (ex presidente del BankBoston y actual director de Loma Negra) forma parte de la flamante conducción de la empresa.
Alpargatas obtuvo el año pasado ganancias por casi 200 millones de pesos, un monto que casi quintuplicó su resultado anterior. Actualmente, emplea a unas 4000 personas en distintas áreas de la producción de calzados y textiles. Su nueva controlante tiene 13.000 empleados, posee siete plantas industriales y facturó 800 millones de dólares durante el año pasado.
Por Oliver Galak
Camargo Correa, dueño además de Loma Negra, pagará 84 millones de dólares.
Finalmente, la brasileña Camargo Correa oficializó ayer la compra de la textil Alpargatas, irónicamente a través de una empresa controlada, San Pablo Alpargatas, que hasta la década del '80 había sido su prima hermana. Las negociaciones habían comenzado a fines del año pasado, pero recién ayer se plasmaron en un acuerdo concreto: San Pablo Alpargatas adquirió en US$ 51,7 millones el 34,5% de Alpargatas de Argentina que tenía un grupo de fondos de inversión liderados por el estadounidense Newbridge.
Además, Camargo ofreció pagar otros US$ 32,4 millones por un 25,5% de Alpargatas que está en la Bolsa. En realidad, en el recinto de Sarmiento y 25 de Mayo cotiza el 65,5% de Alpargatas que no estaba en poder de los fondos de inversión que ayer vendieron su parte. Pero en un comunicado, Camargo dejó en claro que sólo pretende rescatar una parte de ese capital, y además lo hará a un precio sensiblemente inferior al que pagó a los fondos: ofreció 5,8 pesos por acción, en tanto a los fondos les pagó 6,82 pesos. De todas maneras, hasta anoche en la Comisión de Valores no habían formulado observaciones a la oferta de los brasileños.
De esa manera, Camargo se transformó no sólo en la dueña de la mitad del cemento que se produce en el país, a través de Loma Negra, sino también en propietaria de la principal fabricante de calzado deportivo y tela para fabricar jeans.
Un dato ilustra sobre la importancia de Alpargatas dentro del mercado textil local: desde sus plantas en el noroeste argentino salen zapatillas con las dos marcas más fuertes del mundo, Nike y Adidas. Además, es la dueña e inventora de Topper, la marca que hizo famosa Guillermo Vilas y que desde hace años también pisa fuerte en Brasil, a través de San Pablo Alpargatas.
Además de la presencia dominante de Camargo en dos importantes rubros como la producción textil y el cemento (y la concesión del Ferrocarril del Sud, que adquirió junto con Loma Negra), las empresas brasileñas o en las que participan capitales de ese origen ya tienen una presencia clave en otros cuatro sectores: petróleo, acero, frigoríficos y bebidas.
Específicamente en el sector textil, algunas brasileñas están invirtiendo en la Argentina para, a su vez, exportar parte de esa producción a su país de origen, para aprovechar la diferencia cambiaria. Es el caso de Paquetá, que inauguró una planta la semana pasada en Chivilcoy, con las marcas Adidas y Diadora. Es el camino que siguió Reebok de Brasil y estaría en trámite de concretarlo también Dilly Clásica, fabricante en Brasil de Umbro.
Camargo tomó precauciones desde el punto de vista legal: tras comprar las acciones, las traspasó al Bank of New York, el cual quedó a cargo de la administración de Alpargatas hasta que la compra sea autorizada por la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia. Pero en los hechos, los brasileños ya desembarcaron: ayer mismo quedó constituido el nuevo directorio de la textil, del cual forman parte notorios ejecutivos como Manuel Sacerdote (ex-BankBoston) que también integra el directorio de Loma Negra, y Damián Scokin, gerente general de LAN Argentina. José María López Mañán quien dirigió la empresa hasta ayer, seguirá en el directorio. Pero el nuevo director ejecutivo será Ricardo Ramírez Calvo, un jurista argentino que también es director de Loma Negra.
La filial se comió a su fundadora
Luis Ceriotto
En los años '90 Alpargatas ya era centenaria (se fundó en 1885) y tenía la mayor parte de sus acciones en la Bolsa, como ahora. Estaba controlada por San Remigio, un grupo de accionistas que encabezaban Patricio Zavalía Lagos, Guillermo Gotelli y Alan Clutterbuck. Hacían furor con las zapatillas Nike, que fabricaban en Tucumán y también importaban desde Lejano Oriente. La marca estadounidense no sólo les renovó el contrato para la Argentina sino que también les dio la licencia para fabricar y distribuir las Nike en Brasil. ¿A quién le estaban quitando las Nike brasileñas? Nada menos que a San Pablo Alpargatas, la filial que habían fundado en 1907 y que se había escindido en los '80.
Luego llegó el efecto tequila y la deuda de Alpargatas se tornó inmanejable: los primeros que perdieron fueron los inversores de la Bolsa, a quienes se les licuó la acción. El paso siguiente fue la pérdida de la licencia de Nike. Y finalmente San Remigio terminó cediendo sus acciones a los acreedores.
Mientras tanto, San Pablo Alpargatas pasaba a formar parte de Camargo Correa, un grupo constructor que había hecho pie en el mundo empresario brasileño a partir de la recolección de residuos. Ahora, Camargo es potencia en Brasil, manda en el cemento y el mercado textil argentino, y es emblema de la avanzada brasileña en el país.
Los brasileños apuestan fuerte en seis sectores
En julio de 2002 Petrobras compró 58% de Perez Companc, la segunda petrolera de la Argentina, por US$ 754,6 millones en efectivo, bonos por otros US$ 370 millones y US$ 2.200 millones de deudas. En total, US$ 3.381 millones.
En abril de 2005 el grupo Camargo Correa adquirió Loma Negra a Amalita Fortabat, en US$ 1.025 millones. Pasó a controlar 47% del cemento argentino y el FFCC del Sud.
Desde 2005, el grupo JBS-Friboi compró el Swift, el ex-CEPA, Consignaciones Ganaderas y Col Car. Otra brasileña, Marfrig, adquirió el Quickfood, Estancias del Sur y Maryí. Habría más novedades tras las elecciones.
En 2002 el grupo InBev (ex-AmBev, ex-Brahma) inició la compra de Quilmes Industrial, dueña del 60% del mercado cervecero y de Baesa, la dueña local de Pepsi. Entre 2002 y 2006, InBev pagó US$ 1.900 millones.
Belgo Minheira fue comprando Acindar, productora de acero para la construcción, desde fines de los '90. Ahora quiere comprar el 35% restante en US$ 542 millones. El control de Acindar, hoy en Brasil, pasará a España.
Santista Textil, de Camargo Correa, compró Grafa y luego vendió una parte (sábanas y guardapolvos) a Coteminas. Ahora Camargo también adquirió Alpargatas, desde su controlada Alpargatas paulista.
Camargo Corrêa compra Alpargatas argentina
Jornal do Brasil, San Pablo
www.jb.com.br
A São Paulo Alpargatas, dona de marcas como Havaianas, Topper e Rainha, firmou contrato para aquisição de 34,49% do capital social da Alpargatas S.A.I.C (Alpargatas Argentina). A compra ainda depende da aprovação dos órgãos reguladores da concorrência daquele país. Mas a empresa brasileira do grupo Camargo Corrêa deverá adquirir até 24.101.862 ações da companhia argentina no valor de US$ 2,145 por ação. A ação reforça o processo de internacionalização da Alpargatas que neste ano já abriu escritório nos Estados Unidos e no Chile e prepara a abertura de unidade própria na Europa em 2008. Há enos de um mês a Alpargatas também comprou a Dupé, de Pernambuco, por cerca de R$ 50 milhões.
Estadao, Brasil
www.estadao.com.br
Múltis brasileiras brigam por 'liderança econômica mundial', diz jornal
Diários argentinos destacam compra da Alpargatas local pela São Paulo Alpargatas.
A notícia da compra da empresa argentina Alpargatas pela brasileira São Paulo Alpargatas, que havia sido fundada pela primeira em 1907, recebeu destaque nos principais jornais argentinos nesta quinta-feira.
O diário Página/12 comenta que a Camargo Correa, empresa dona da São Paulo Alpargatas, é "um dos claros exemplos do que os analistas definem como uma pensada e sustentada estratégia do Brasil de 'fabricar' multinacionais para disputar a liderança econômica mundial".
"Apesar de estar uns passos atrás de outros gigantes brasileiros como Gerdau, Vale do Rio Doce, Embraer, Petrobras e Sadia, poderia se dizer que a Camargo Correa forma parte do mesmo mega-plano de negócios", afirma a reportagem do Página/12.
O jornal observa que "assim como outras empresas de dimensão parecida, como AmBev, Friboi ou Grendene, a Camargo Correa vai estendendo suas operações através da aquisição de empresas estratégicas em países vizinhos e sua associação com líderes mundiais nos países centrais".
O diário La Nación, por sua vez, comenta que a Alpargatas é "a empresa símbolo da indústria têxtil e de calçados da Argentina", fundada em 1883 e que há um século havia se estabelecido no Brasil, com a fundação da São Paulo Alpargatas.
A reportagem afirma que a empresa brasileira "fechou ontem um círculo e se converteu em controladora da própria mãe".
O jornal observa ainda que a matriz argentina havia sido a principal controladora da São Paulo Alpargatas até 1982, quando a companhia passou ao controle da Camargo Correa.
Reportagem do Clarín relata que a empresa brasileira comprou, por US$ 51,7 milhões, 34,5% da companhia argentina que estava nas mãos de um fundo de investimento americano e ofereceu outros US$ 32,4 milhões por 25,5% das ações da empresa, que são negociadas na Bolsa de Buenos Aires.
O jornal comenta que assim a Camargo Correa, que já era a dona da metade do cimento produzido na Argentina, após a compra da Loma Negra, em 2005, se tornou também a principal fabricante no país de calçados esportivos e tecidos para jeans. BBC Brasil - Todos os direitos reservados. É proibido todo tipo de reprodução sem autorização por escrito da BBC.
