La menor actividad de las mineras en Chile, el mayor productor mundial de cobre, con el objeto de reducir los contagios por coronavirus entre sus trabajadores, han prendido las alertas frente a la capacidad de mantener la oferta del metal, impulsando los precios a máximos en más de un año, a lo que ahora se suma una nueva amenaza: las posibles huelgas ante procesos de negociación colectiva, lo que podría elevar aún más las cotizaciones del metal.

El precio contado del cobre cerró este viernes con una leve corrección de 0,27% a US$2,8678 la libra en la Bolsa de Metales de Londres, tras anotar en la sesión anterior su mayor nivel desde el 1 de mayo de 2019.

De hecho ahora se podría sumar un nuevo factor de incertidumbre ya que a las crecientes presiones de los sindicatos para que se suspendan temporalmente las faenas con el objeto de contener los contagios, además se agregan los procesos de negociación colectiva.

En el corto plazo este es el caso de los trabajadores de la mina Zaldívar y los supervisores del yacimiento Centinela, ambos de Antofagasta Minerals, del grupo Luksic, que este viernes y lunes respectivamente realizarán las primeras votaciones en el marco de sus procesos de negociación colectiva.

Al respecto Guillermo Esquivel, presidente de Primer Sindicato de Compañía Minera Zaldívar, que representa a 652 trabajadores de los 900 de la minera dijo en declaraciones a la agencia Bloomberg que “ninguna de las demandas de los trabajadores se cumplió, Entonces, esta votación significa que un rechazo de la oferta final de la compañía se convertirá en una huelga”.

En tanto Celso Pardo, presidente del Sindicato de Supervisores de Minera Centinela que representa a 396 de los cerca de 2.000 trabajadores en total en la mina, también adelantó una votación a favor de la huelga. “Rechazamos fuertemente su oferta porque lo único que les interesa es producir a bajo costo sin dar ninguna consideración a los trabajadores”, indicó.

En ambos casos, dada que es la primera votación, la empresa puede acordar con los sindicatos la solicitud de los buenos oficios ante la Inspección del Trabajo y seguir negociando.

Lundin y BHP reducen dotación

Lundin Mining reducirá su fuerza laboral en Chile en momentos en que la pandemia de coronavirus se propaga en el principal país productor de cobre en el mundo, según supervisores de la mina.

El complejo minero de cobre Candelaria planea reducir su fuerza laboral en 7%, informó en un comunicado un sindicato que representa a supervisores.

La compañía notificó la medida este lunes a los cinco sindicatos de la mina, aludiendo a una reestructuración como resultado del impacto de la pandemia. Lundin no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

La compañía con sede en Toronto se une a BHP Group en la reducción de su fuerza laboral en Chile, donde las mineras están enfrentando dificultades para mantener la producción a medida que más trabajadores se contagian.

La mayoría de las principales operaciones ha optado por desmovilizar a los trabajadores y dejar de lado actividades no esenciales. Las preocupaciones por el abastecimiento en Chile han hecho que los precios del cobre alcancen máximos de dos años.

“La parte más triste de esto es que son trabajadores activos”, dijo Evelyn Walter, presidenta de uno de los sindicatos de Candelaria.

“Con las negociaciones colectivas comenzando en agosto, sentimos que es una forma de opresión en un momento cuando los trabajadores también han sido golpeados por la pandemia”, añadió.

Lundin compró en 2014 su participación de 80% en Candelaria a Freeport-McMoRan Inc. Sumitomo posee el resto.

El complejo está compuesto por operaciones a cielo abierto y subterráneas en la región de Atacama. El año pasado, Candelaria produjo 146.330 toneladas.

Dudas sobre oferta y reactivación china impulsan al cobre

Así en una semana que estuvo marcada por el hecho de que el metal borrara las pérdidas acumuladas en lo que va del año, el cobre cerró con un incremento de 5% desde el viernes, anotando su mejor desempeño semanal desde inicios de junio de 2018, y con lo que acumula un alza de 2,7% en 2020.

El coronavirus se expandía alrededor del globo y el cobre lo resentía sufriendo un duro golpe que lo dejó en un mínimo de US$2,095 el 23 de marzo de este año. Sin embargo, desde entonces el principal producto de exportación de Chile ha visto un salto de 41,7%, acumulando un alza de 6,3% en lo que va del año. Este lunes registró un valor de US$2,969 la libra.

Se trata de su nivel más alto desde el 5 de marzo de 2019, que logra tras el alza de 3,52% de la jornada de este lunes, la que, a su vez, es la más contundente desde principios de abril. En este caso, el incremente obedeció a “los crecientes riesgos de menor producción en Chile por posibles huelgas”, precisa Juan Carlos Guajardo, director ejecutivo de Plusmining, en una opinión compartida por Goldman Sachs, que advierte sobre las preocupaciones de los sindicatos mineros en el país, ante el avance del virus.

Este es un ingrediente más dentro de las presiones al alza que provienen del lado de la oferta, plano en el que también se cuenta las ya internalizadas “restricciones productivas por el Covid-19 en Perú, Panamá, Indonesia y Estados Unidos”, aclara Guajardo. Sin embargo, son las presiones por el lado de la demanda las que pueden darle una mayor sostenibilidad al buen nivel de precio que detenta el metal rojo.

De acuerdo con el informe del nombrado banco estadounidense, como en China “el motor del crecimiento es la inversión, los mercados de metales no solo se enfrentan a una presión al alza en sus estructuras de costos, sino que también enfrentan un fuerte crecimiento de la demanda directa, lo que ha respaldado tanto los precios diferidos como los precios a largo plazo, particularmente en el cobre”.

En ese marco, el banco estadounidense precisa que “en todo el complejo de metales nos gusta una posición larga en el cobre, plata y acero. Nos gusta más el cobre, ya que es el producto más expuesto a la recuperación china”

Al respecto, Goldman Sachs señala que “hemos demostrado que la demanda china de cobre continúa creciendo de 2 a 3 trimestres después de que se haya retirado el estímulo chino, lo que sugiere que este repunte actual tiene alcance a 2021”.

Así, la entidad apunta a que el cobre promedie un precio de US$2,722 en el tercer trimestre y US$2,835 en el cuarto. Con eso, la apuesta para el año completo es de US$2,680 y para el año siguiente de US$2,948. Bank of America es incluso más optimista, anticipando que un valor promedio de US$2,948 se conseguirá este año.

“Dado el desfase que se ha observado en la recuperación de la actividad económica mundial, el hecho de que China esté un par de meses por delante del resto de las potencias industriales en el mundo ha hecho que su peso específico sea aún mayor en la demanda de cobre”, destaca Guajardo, en relación a la relevancia de la recuperación del gigante asiático.

En ese marco, Tomás Flores, economista de LyD, afirmó que “la robusta recuperación del precio, que en el primer semestre alcanzó a US$ 2,49 por libra, podría llevar a que el promedio anual se acerque a lo considerado en el Presupuesto 2020, lo que implica ingresos fiscales por 1,2% del PIB lo que equivale a US$ 3.400 millones aproximadamente” .

Adicionalmente, el buen momento del metal rojo está permitiendo un fortalecimiento de la moneda local. Ayer el dólar cerró en $786,76, tras anotar un descenso de $10,23 en el día, lo que equivale a una baja diaria de 1,28%. De esta manera, la divisa estadounidense ha bajado $81,84 desde su máximo nivel del 18 de marzo, pese a lo cual sigue $30,6 por encima del nivel con el que partió el año, publicó La Tercera.

“En el último mes se acentuó la percepción de riesgo sobre la producción chilena de cobre. Si bien a mayo, se acumula un aumento de producción de cobre de 3,2% respecto del año previo, una caída en la producción con alta probabilidad generaría un déficit de cobre en el mercado, situación que explica parte de la actual tendencia del precio del metal”, dijo la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco).

El complicado escenario en Chile se suma al de Perú, el segundo principal productor mundial del metal, que ha visto reducida su producción debido a las medidas de confinamiento determinadas por la autoridad, repaldando aún más el avance en los precios.

“La combinación de esas situaciones en estas dos regiones clave ciertamente respalda los precios del cobre a corto plazo”, dijo el analista de BTG Pactual César Pérez, según publicó Bloomberg. “Los riesgos para el suministro están creciendo”, añadió.

El cobre se recuperó a su nivel más alto en más de dos años luego de que los mayores riesgos en torno al abastecimiento en Sudamérica y la positiva percepción del mercado chino impulsaran las alzas.

El cobre, ampliamente considerado un referente económico, se ha visto beneficiado en los últimos dos meses por una confluencia de factores positivos, como que los suministros se encuentran en riesgo justo cuando las medidas de confinamiento se comienzan a flexibilizar. La última alza se produjo cuando una percepción positiva envolvió a los mercados financieros chinos, luego de que las acciones locales superaran los avances de todos los demás mercados del mundo. Los precios más altos beneficiarán a productores como Freeport-McMoRan Inc., la mayor cuprífera que cotiza en bolsa.

“Actualmente el cobre puede subir más a medida que el mercado intenta medir el impacto de los recortes de producción relacionados con el virus y ahora también el riesgo de huelga en Chile”, dijo en un correo electrónico Ole Hansen, jefe de estrategia de productos básicos de Saxo Bank A/S.

Los inversionistas podrán evaluar la salud de la economía china cuando Pekín dé a conocer el jueves los datos de su producto interno bruto para el segundo trimestre. Una flexibilización de las medidas de confinamiento más una leve cantidad de estímulo deberían ser suficientes para generar crecimiento después de la histórica contracción de 6,8% en el primer trimestre.

Un próximo indicador técnico también puede sumarse a las especulaciones de que el repunte del cobre aún puede continuar. El promedio móvil de 50 días del metal en la Bolsa de Metales de Londres está a punto de superar a su contraparte de 200 días, patrón conocido como cruz de oro que puede augurar nuevos avances. No obstante, dado que los precios del cobre son mayores a los de antes de la pandemia, “es difícil pensar que estos niveles serán sostenibles”, dijo Hansen.

El cobre subió hasta 3,5% a US$6.633 por tonelada en la LME, su nivel más alto desde julio de 2018, y subía 2% a las 10:16 a.m. hora local. En la Bolsa de Futuros de Shanghái, el contrato más activo avanzó hasta 6%.