A fines de octubre, Brasil se había convertido en el tercer mayor proveedor de petróleo de China
MATTHEW SMITH/OilPrice
La pandemia de COVID-19 tuvo un fuerte impacto en los precios del petróleo, creando una incertidumbre considerable sobre las perspectivas de la demanda de energía en todo el mundo. El actual exceso de oferta mundial de crudo y las afirmaciones de que el pico de la demanda de petróleo podría ocurrir antes de lo previsto también están afectando los precios de la energía.
Esos vientos en contra han hecho poco para impedir el auge petrolero masivo de Brasil. La creciente demanda de petróleo crudo más liviano y dulce procedente de Asia, junto con una demanda interna de gasolina más fuerte de lo esperado, están impulsando la industria petrolera de Brasil. La demanda insaciable de China de grados de petróleo crudo más livianos y dulces, provocada por la introducción de IMO2020 el 1 de enero de 2020, que limita significativamente el contenido de azufrede los combustibles marítimos, es un importante impulsor del auge del petróleo en alta mar de Brasil.
Para noviembre de 2020, China, la segunda economía más grande del mundo, importó en promedio poco más de 11 millones de barriles de petróleo crudo al día, lo que representa un aumento del 10,1% con respecto al mes anterior, aunque todavía era casi un 1% menos que el año anterior. Brasil se ha convertido en un proveedor clave de petróleo crudo para las refinerías asiáticas.
A fines de octubre de 2020, el mayor productor de petróleo de América Latina se había convertido en el tercer mayor proveedor de petróleo de China. Esto se debió a la creciente popularidad de sus crudos dulces Búzios y Lula de grado medio, que debido a su bajo contenido de azufre son más baratos y más fáciles de refinar en combustibles que cumplen con IMO2020.
La introducción de IMO2020 está teniendo un efecto notable en la demanda y los precios de los grados de petróleo crudo liviano y mediano con bajo contenido de azufre, y se espera que el combustible marítimo crezca casi un 1% este año a partir de 2019, cuando era un mercado de $ 149 mil millones que representaba alrededor de 5 % de petróleo crudo consumido a nivel mundial. El comercio marítimo representa alrededor del 90% del volumen total del comercio mundial, lo que destaca su importancia para el funcionamiento de la economía mundial.
Esto explica por qué IMO2020 tuvo un efecto tan significativo en la demanda de variedades de petróleo crudo más dulces y fue responsable de hacer que los grados Búzios y Lula de Brasil se vendieran con una prima sobre el precio de referencia internacional del Brent. Según datos de Oilprice.comLula cotiza a una prima del 5% o 2,78 dólares por barril frente al Brent. Si bien los precios no están disponibles para Búzios, según Petrobras se vende con una prima frente al Brent en Asia.
La creciente demanda de los grados de petróleo crudo dulce producidos por los campos petroleros del presal de Brasil hace que Petrobras se concentre en desarrollar sus operaciones del presal. La petrolera nacional de Brasil ha presupuestado gastos de capitalpara actividades de exploración y producción de US$ 46.5 mil millones de 2021 a 2025.
Los proyectos upstream que se aprueben para el desarrollo deben tener un precio de equilibrio de US$ 35 por Brent o menos. Petrobras ha destinado el 70% de ese presupuesto a sus campos petroleros pre-sal, en particular a Búzios, donde se gastará el 36% del monto total. El sobreprecio que se paga por el crudo de Búzios es una razón clave para el enfoque de Petrobras en expandir las operaciones en el yacimiento de aguas profundas de Búzios. La compañía petrolera controlada por el estado planea implementar cuatro nuevos FPSO en Búzios entre 2022 y 2025, así como aumentar el número de pozos productores a 29. Petrobras informó recientementehabía completado la perforación de un nuevo pozo en el campo Búzios donde encontró lo que describió como “petróleo de excelente calidad”.
Eso dará un impulso sólido a la producción de petróleo pre-sal de Petrobras y Brasil. La empresa de energía integrada también avanza con el desarrollo de su campo Itapu de propiedad absolutaque se espera que produzca el primer petróleo el próximo año, tres años antes de lo planeado originalmente. Ese campo petrolero bombeará petróleo crudo de un grado similar al de Búzios, lo que significa que también debería venderse por una prima al Brent.
Los campos Lula y Búzios presentan bajos precios de equilibrio que, junto con la cotización del petróleo producido con una prima frente al Brent, mejoran su rentabilidad. Según Petrobras, estos campos de aguas ultraprofundas de Búzios y Lula están bombeando petróleo crudo con un precio de equilibrio de menos de US$ 35 por barril. Con Brent cotizando a US$ 51 por barril y Lula vendiendo a US$ 53 por barril, existe un incentivo considerable para que Petrobras impulse la producción de esos campos. Aparte de la fuerte demanda de las refinerías de Asia por el petróleo crudo pre-sal de Brasil, una demanda interna de combustible más fuerte de lo esperado también está impulsando el auge masivo del petróleo en alta mar del país latinoamericano.
Según Bloomberg, el consumo de combustible en la economía más grande de América Latina ha superado recientemente los niveles pre-pandémicos y continuará fortaleciéndose hasta el 2021. La demanda de combustible de bajo contenido de azufre de Petrobras es firme y crecerá debido al impulso global para reducir significativamente las emisiones de azufre.
Estos desarrollos fueron responsables de que la producción de petróleo pre-sal de Brasil en octubre de 2020 (portugués) aumentara un notable 6% en comparación con el año anterior, para promediar un poco más de 2,5 millones de barriles diarios. Esto considera que la producción de petróleo pre-sal en alta mar es responsable del 85,5% de la producción total de petróleo de Brasil en comparación con el 81% del período equivalente durante 2019.
Sin embargo, los recortes en el gasto de las grandes energéticas, incluida Petrobras, y el cierre de pozos no económicos debido a la pandemia, fueron responsables de que la producción total de hidrocarburos de Brasil en octubre cayera un 2,6% interanual a un promedio de poco menos de 3,7 millones de barriles de petróleo equivalente diarios.
Claramente, si bien la pandemia ha afectado a la industria petrolera de Brasil y ha provocado una caída de la producción debido a los salvajes recortes presupuestarios y los cierres de pozos, no parece haber causado ningún daño material a largo plazo. Hay indicios de que la producción de petróleo del presal seguirá creciendo a un ritmo sólido impulsada por la demanda de las refinerías asiáticas.
Eso se verá impulsado aún más por una mayor demanda de petróleo crudo y productos refinados a medida que se implementen las vacunas, la pandemia disminuya y la economía mundial vuelva a crecer. Ha sido estimado por la EIA de EE.UU. que el consumo mundial de petróleo aumentará un 6% año tras año durante 2021 a 98 millones de barriles diarios.
Por estas razones, la producción de petróleo de Brasil crecerá significativamente con Petrobras, que en octubre fue responsable del 73% de la producción de petróleo del país, apuntando a una producción de petróleo de 2,7 millones de barriles diarios para 2025.
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En su más reciente análisis de perspectivas, la unidad de investigación de la petrolera estatal china CNPC prevé que la demanda total de crudo del país alcanzará un máximo de 14.6 millones de bpd para 2025 bajo el 'escenario neutral en carbono 2060', en comparación con un máximo de 14.8 millones. bpd para 2030 en su escenario de 'negocios como siempre'.
La capacidad de la refinería china alcanzará alrededor de 20 millones de bpd (1,000 millones de toneladas anuales) para 2025, y los rendimientos de los productos petrolíferos disminuirán a un 45% desde el nivel actual de 62%, dijo el Instituto de Investigación de Economía y Tecnología (ETRI) de CNPC.
CNPC es la empresa matriz de PetroChina y es el mayor productor de petróleo y gas del país.
La demanda de crudo de China cae a solo 6.2 millones de bpd para 2050 en el escenario de carbono neutral del ETRI. La demanda de petroquímicos representa el 47.5% del uso de crudo para entonces, en comparación con el 18.7% en 2020.
El ETRI espera que la demanda agregada de gasolina, diésel y queroseno alcance un máximo de 380 millones de toneladas para el 2025. El plazo está en línea con las últimas previsiones de la unidad de investigación de la contraparte de CNPC, la estatal Sinopec, aunque Sinopec espera un pico de demanda menor de 356 millones de toneladas.
El presidente Xi Jinping, se ha comprometido a lograr la neutralidad de carbono para 2060 y a que las emisiones alcancen su punto máximo antes de 2030.
La refinería más grande de China, Sinopec, también espera que la demanda interna de productos petrolíferos alcance su punto máximo para 2025 debido a los impactos del COVID y el aumento de los vehículos eléctricos, informó Argus Media, citando al grupo de expertos en investigación de Sinopec en su informe anual.
Es probable que la capacidad total de la refinería china aumente en 16.7 millones de toneladas por año o 334,000 bpd desde 2019 a 17.8 millones de bpd en 2020, dijo el grupo de expertos del Instituto de Investigación de Economía y Desarrollo (EDRI) de la compañía en su informe anual de perspectivas.
EL EDRI espera que la capacidad de la refinería alcance casi 20 millones de bpd para 2025, incluso cuando la demanda de diésel y gasolina alcance su punto máximo alrededor de 2021 y 2025, respectivamente.
Los productos petroleros de China entrarán en una fase final de crecimiento antes de alcanzar su punto máximo en los próximos cinco años.
Según el instituto de investigación, la demanda de gasolina en China probablemente alcanzará su punto máximo en 2025, mientras que la demanda de diésel podría alcanzar su punto máximo el próximo año.
Es probable que la demanda de productos petroleros de China este año caiga un 7% desde 2019 a alrededor de 307 millones de toneladas, mientras que la producción de crudo se mantendrá sin cambios en 13.4 millones de bpd, unos 670 millones de toneladas.
El pronóstico es que la demanda de productos alcanzará un máximo de 356 millones de toneladas para fines de 2025, a la luz del crecimiento de los vehículos eléctricos y el impacto persistente de Covid-19.
