El segundo productor mundial de litio a principios de este año recaudó US$ 1.100 millones para ayudar a financiar una expansión en Chile y un nuevo proyecto en Australia a medida que aumenta la demanda del metal utilizado en las baterías de vehículos eléctricos.

Ponce, ex yerno del dictador chileno Augusto Pinochet, compró SQM durante su privatización en la década de 1980 y ha conservado una participación sustancial en la empresa desde entonces.

El multimillonario chileno ha recibido varias ofertas para comprar sus acciones en la empresa a lo largo de los años.

La firma brasileña de capital privado IG4 Capital a principios de 2021 ofreció US$ 916 millones para comprar en las sociedades de cartera de Ponce con el objetivo de simplificar la compleja estructura de propiedad de SQM, dijeron fuentes a Reuters.

Representantes de Ponce informaron en abril que había rechazado la oferta.

Los motivos

Las sociedades aguas arriba de SQM se mantienen activas, esto en el medio de un proceso de análisis de una eventual fusión de una situación de cara a mejorar su posición financiera.

Mediante un hecho esencial enviado este martes, Pampa Calichera informó que “de conformidad con su Política de Inversiones, informada mediante hecho esencial de fecha 11 de enero pasado, y con el objetivo de fortalecer la estructura de capital, la Sociedad llevará a cabo un proceso de venta de hasta 2.500.000 de acciones serie B, emitidas por Sociedad Química y Minera de Chile SA ”.

Así, este jueves se adjudicarán 2,5 millones de acciones SQM-B por medio de subasta de libro de órdenes que lleva LarrainVial, operación que alcanza los US $ 126,4 millones.

La venta significa el 1,75% del total de los papeles serie B y el 0,88% de la compañía.

Esta nueva venta de acciones se enmarca dentro del plan de fortalecimiento de la estructura de capital de las sociedades cascadas, esto en vista de las deudas que arrastran estas compañías. Eso sí, no necesariamente los recursos irán directamente a pagar, pues existen varias formas de establecer esa mejoría del patrimonio. De hecho, las cascadas concurrieron al aumento de capital de SQM de abril en que se recaudaron US $ 1.100 millones.

A principios de febrero pasado , Pampa Calichera remató 5 millones de papeles serie B por US $ 260 millones , y luego la firma adquirió papeles serie A de la misma compañía minera por poco más de US $ 3 millones.

Y posteriormente SQYA -sociedad que junto a Inversiones SQ conforman la participación de Julio Ponce en Norte Grande, - adquirió por US $ 90 millones acciones en Oro Blanco, Norte Grande y Nitratos.

Según los estados financieros a marzo de Norte Grande, los pasivos totales alcanzan los US $ 886 millones, de los cuales US $ 786 millones son no corrientes, es decir son de mediano plazo, y US $ 100 millones son corrientes, es decir deben ser pagados en menos de un año.

En tanto, los pasivos financieros no corrientes, pero que deben ser pagados entre 1 y 2 años, llegan a US $ 326 millones.

La venta se enmarca dentro del mismo plan por el cual las compañías a través de las cuales Julio Ponce posee el 30% de SQM anunciaron el estudio de una eventual fusión.

En junio Pampa Calichera, Norte Grande, Oro Blanco, Nitratos y Potasios, informaron a la CMF exactamente lo mismo. “El directorio acordó instruir la contratación de profesionales externos con el objetivo de estudiar la optimización de la estructura societaria del grupo empresarial, con especial atención en el fortalecimiento de la estructura de capital de la sociedad”, y que estas cinco sociedades, tras el análisis de los estudios técnicos, “y en la medida que se estime contribuya al interés social, el directorio podría someter a la consideración de los accionistas realizar reorganizaciones que podrían incluir fusiones entre compañías del mismo grupo empresarial”.

En ese contexto, las sociedades cascadas contrataron a Soledad Recabarren, una profesional de amplia experiencia para analizar un aspecto central de una fusión : los efectos y consecuencias tributarias de una unión.

Una eventual fusión de las cinco sociedades a través de las cuales poseen el 32% de SQM es algo a lo que Ponce se ha negado por décadas, porque podía poner en riesgo su control sobre la minera no metálica. Sin embargo, hoy no tiene el control, y su situación ha mejorado. A través de SQYA posee el 73,78% de Norte Grande y mediante este control con más de dos tercios las compañías aguas abajo; y además mantiene el 7,45% de Nitratos y 3,89% en Oro Blanco. De concretarse la fusión, Ponce se quedaría con cerca del 60% de la propiedad de la cascada fusionada.

La noticia de la venta de 2,5 millones de acciones de SQM se produce una semana después de que la compañía reportara g anancias por US $ 89,8 millones, 76,7% más que los US $ 50,8 millones que anotó durante el segundo trimestre del ejercicio pasado.

A marzo, Norte Grande informaba que mantenía 7,3 millones de acciones serie B de SQM, valoradas en US $ 378 millones. Tras la venta esa cifra caería a 4,8 millones de títulos.