ANAHÍ ABELEDO

El naciente mercado europeo del hidrógeno limpio ha enfrentado desafíos importantes en los últimos 12 meses. Los cuellos de botella en el sector manufacturero y la política siguen siendo motivo de preocupación, pero los observadores dicen que ahora existen las condiciones para más aprobaciones de proyectos, incluso cuando el sector enfrenta mayores costos de capital e interrupciones en la cadena de suministro. 

Menos del 10% de la capacidad de hidrógeno bajo en carbono en la base de datos de activos de producción de hidrógeno de S&P Global Commodity Insight con objetivos de puesta en servicio en los próximos dos años ha alcanzado decisiones finales de inversión (FID).

"Las presiones inflacionarias sobre el costo de producción y [el gasto de capital], los retrasos en la publicación de regulaciones sobre la producción limpia de hidrógeno y los desafíos de la extracción son algunos de los problemas que enfrentan los proyectos en el corto plazo", dijo el analista de hidrógeno de S&P Global, Matthew Hodgkinson.

Los prestamistas requieren entradas constantes de efectivo para respaldar los proyectos de hidrógeno, y algunos desarrolladores están dispuestos a ofrecer hidrógeno bajo acuerdos a largo plazo sobre una base de costo más prima. Aún así, sigue habiendo una brecha entre los costos de producción y la disposición de los compradores a pagar por alternativas más limpias, y asegurar acuerdos de compra sigue siendo un desafío.

Los consumidores, como las refinerías que utilizan gas natural para la producción cautiva de hidrógeno, están esperando planes de apoyo con la expectativa de que el hidrógeno con bajas emisiones de carbono esté disponible al precio del gas natural.

Platts, parte de S&P Global Commodity Insights, evaluó el coste de producir hidrógeno renovable mediante electrólisis alcalina en Europa en 6,00 euros/kg (6,6 dólares/kg) el 29 de diciembre (Países Bajos, incluido el gasto de capital), basándose en los precios de la energía del mes siguiente. , en comparación con menos de 3 euros/kg para una producción ininterrumpida de origen fósil.

"Necesitamos acuerdos de compra a largo plazo para la financiabilidad del proyecto, pero los compradores no pueden comprometerse sin claridad sobre los esquemas de apoyo", dijo a S&P Global un desarrollador de proyectos de hidrógeno verde con sede en India que busca exportar a Europa.

Sin embargo, los recientes compromisos de financiación pública, como la subasta de hidrógeno de la Agencia Danesa de Energía y la Ronda 1 de Asignación de Hidrógeno del Reino Unido , ayudarán a llevar algunos de estos proyectos al mercado, dijo Hodgkinson.

Reino Unido busca crear la primera nave autónoma de hidrógeno líquido

Las subastas para el segundo tramo de la UE de su fondo del Banco Europeo de Hidrógeno de 3.000 millones de euros se abrirán en la primavera de 2024, y la segunda Ronda de Asignación de Hidrógeno del Reino Unido cerrará en el segundo trimestre.

LA CLAVE ES LA ESCALA DEL PROYECTO
Los proyectos de hidrógeno se enfrentan a costos crecientes de capital y materiales, al igual que otras partes del sector de las energías renovables, lo que complica aún más el crecimiento de la naciente industria. Los desarrollos más grandes, de 100 MW y más, están en mejor posición para capear esos aumentos, generando economías de escala y menores costos de producción de hidrógeno por kilogramo.

Al mismo tiempo, muchos proyectos en tramitación en Europa han sido lanzados por desarrolladores más pequeños.

"Muchos de esos nuevos proyectos agresivos se parecen un poco a la industria de las energías renovables hace 20 años", a menudo impulsados ​​por desarrolladores más pequeños en lugar de grandes actores, dijo el director ejecutivo del fondo de inversión Hy24, Pierre-Etienne Franc.

"Así que, por supuesto, son frágiles, menos capaces en términos de balance, pero son los que se atreven a asumir los riesgos que van a poner en marcha los grandes proyectos", dijo Franc en una entrevista en noviembre.

Las autoridades deberían favorecer "una combinación de solidez financiera, respaldo de fondos y la competencia, el conocimiento y las habilidades del equipo" al sopesar los criterios de elegibilidad para acceder a los programas de financiación, dijo Franc.

Hy24 se une a los inversores de H2 Green Steel

AVANCES EN GRANDES EMPRENDIMIENTOS
Hy24, una empresa conjunta entre el gestor de inversiones FiveT Hydrogen y la firma de capital privado Ardian, se encuentra entre los patrocinadores del proyecto de hidrógeno H2 Green Steel de Suecia, uno de los primeros en Europa en llegar a FID con préstamos acordados que ahora se encuentran en la fase administrativa.

El proyecto de acero ecológico en Boden, Suecia, se suministrará con electrolizadores de Thyssenkrupp Nucera, que está aumentando su fabricación con miras a proyectos a mayor escala, especialmente aquellos desarrollados con un enfoque de "ecosistema completo", incluida una solución de extracción integrada. 

Estos proyectos normalmente no necesitan financiación de terceros, ni de entidades públicas ni privadas, y, como resultado, pueden avanzar más rápidamente hacia FID y construcción, dijeron ejecutivos durante la conferencia telefónica sobre resultados de la industria alemana en diciembre.

Otros grandes proyectos también están avanzando y reservando capacidad de fabricación de electrolizadores.

Shell reservó 100 MW de capacidad en la fábrica de ITM Power para su planta de hidrógeno verde Refhyne II en su refinería de Renania en Alemania, aunque el proyecto aún no ha llegado a FID.

Boden, una pequeña ciudad en el norte de Suecia está por producir el primer acero verde comercial de Europa

ALGUNOS PROYECTOS FRACASARON
Si bien algunos proyectos de hidrógeno limpio avanzaron en 2023, otros enfrentaron reveses o incluso fueron cancelados.

En diciembre, la empresa de hidrógeno verde HyCC canceló un pedido de electrolizadores de 40 MW para su proyecto H2eron en Delfzijl , Países Bajos, citando el desarrollo más lento del mercado del hidrógeno y el aumento de los costos del proyecto. La compañía ha retrasado la puesta en marcha prevista como muy pronto hasta 2028, habiendo esperado anteriormente el primer hidrógeno en 2026.

Y en noviembre, la refinería de Heide en Alemania canceló un proyecto de 30 MW debido al aumento de los costos, mientras que en el Reino Unido, el proyecto Gigastack de 100 MW fue archivado a principios de 2023 después de que el fabricante de electrolizadores ITM detuviera la producción de las unidades de 5 MW que estaba configurado para usar.

Aunque se espera que el crecimiento de la capacidad de fabricación anunciado sea suficiente para satisfacer la creciente demanda, persisten algunas preocupaciones sobre el kit.

"Lo que nos mantiene despiertos por la noche es cómo los fabricantes de electrolizadores escalan para poder satisfacer la demanda", dijo Mark Page, director financiero del desarrollador de proyectos de hidrógeno verde HH2E, en la conferencia FT Energy Transition en noviembre.

"Sería fantástico si consiguieran, digamos, una reducción del 20% en los costes unitarios del electrolizador más la pila, pero eso probablemente pueda desaparecer con el retraso de un mes en la puesta en marcha y los costes de financiación que tenemos", afirmó Page. El costo es importante, pero "ahora se trata de tener producto y tener disponibilidad y seguridad de entrega".

HH2E busca adquirir un FID en una planta de 100 MW en Lubmin , Alemania, a principios de 2024, y está desarrollando varios proyectos en todo el país con la ambición de alcanzar una escala de gigavatios.

El proyecto de hidrógeno verde H2eron, de HyCC estará terminado en 2028

EL ROL DE LA POLÍTICA EN 2024
El mercado también está atento al resultado de las elecciones de la UE en junio que darán forma a un próximo período de implementación de políticas energéticas a medida que las economías se acerquen a los objetivos climáticos a corto plazo para 2030.

Los votantes sopesarán el aumento de las facturas de energía y otros impactos de las políticas de energía limpia en sus vidas, como el transporte y la calefacción.

La agenda del hidrógeno de la UE fue concebida y desarrollada bajo la comisión de Ursula von der Leyen, y la presidenta de la Comisión Europea aún no ha revelado si se postulará para un segundo mandato.

"El gran problema será la política", afirmó Franc de Hy24. "¿Cuál será el panorama europeo después de las elecciones? Lo que espero es que haya suficientes y rápidas FID en la primera parte de [2024], para que la dinámica sea buena y luego la agenda europea pueda continuar".