Con una baja en la producción de oro y plata, Fortuna Silver Mines (NYSE: FSM) (TSX: FVI) publicó los resultados financieros y operativos del primer trimestre 2024. Con más del 35% construido, avanza con la expansión de la planta de lixiviación en Lindero.
La producción de oro equivalente de Fortuna Silver alcanzó las 112.543 onzas, representando una disminución en comparación interanual. En cuanto a la producción específica de oro, esta fue de 89.678 onzas, frente a las 107.376 onzas registradas en el último trimestre de 2023.
La producción de plata también experimentó una reducción, alcanzando las 1.074.571 onzas en comparación con las 1.354.003 onzas del 4T 2023.
En términos de costos, el efectivo consolidado por onza de oro equivalente vendido se situó en US$ 879, un aumento desde los US$ 840 del cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, al ajustar para San José, que se encuentra en su último año de explotación de reservas minerales, los costos en efectivo consolidados descendieron a US$744.
Por otro lado, los costos en efectivo sostenidos todo incluido (AISC) consolidados por onza de oro equivalente vendido se situaron en US$ 1.495, mostrando una ligera disminución respecto a los US$ 1.509 del trimestre anterior. Al ajustar nuevamente para San José, el AISC consolidado se ubicó en US$ 1.412.
Fortuna Silver reportó ingresos netos atribuibles de US$ 26.3 millones (US$ 0.09 por acción), marcando un cambio significativo desde una pérdida neta atribuible de US$ 92.3 millones (US$ 0.30 por acción) en el cuarto trimestre de 2023.
La utilidad neta atribuible ajustada ascendió a US$ 26.7 millones (US$ 0.09 por acción), en comparación con US$ 20.6 millones (US$ 0.07 por acción) en el cuarto trimestre del año anterior.
En cuanto al flujo de efectivo, la empresa generó US$ 84.3 millones de flujo de efectivo de las operaciones antes de cambios en el capital de trabajo, con un flujo de efectivo libre de las operaciones en curso de US$ 12.1 millones.
Estas cifras marcan una disminución desde los US$ 105.4 millones y US$ 66.2 millones, respectivamente, en el cuarto trimestre de 2023. Además, Fortuna Silver destinó US$ 40 millones para pagar su línea de crédito renovable. Al finalizar el trimestre, la deuda neta total de la empresa fue de US$ 83.0 millones, y la relación deuda neta total a EBITDA ajustado fue de 0.2:1.
"Nuestras operaciones se desempeñaron en línea con las expectativas para el primer trimestre con una producción de 112.543 de oro equivalente, US$ 84,3 millones en efectivo de las operaciones antes de cambios en el capital de trabajo y ganancias por acción de US$ 0,09", dijo Jorge Ganoza, presidente y director ejecutivo de Fortuna Silver.
“Después de un cuarto trimestre récord, la menor producción estuvo en línea con el plan mientras Séguéla preparaba el pozo Ancien para la minería, se completó un cierre de mantenimiento en Yaramoko y San José enfocado en el subsuelo. preparación con producción del sitio ponderada a la segunda mitad del año”, agregó.
"También ejecutamos nuestras prioridades de capital al pagar US$ 40 millones adicionales en deuda y avanzar en interesantes oportunidades de exploración en Séguéla y Diamba Sud, al mismo tiempo que devolvimos capital a los accionistas a través de nuestro programa de recompra de acciones", completó el directivo.
MINA LINDERO, ARGENTINA
El mineral total extraído fue de 2,0 millones de toneladas con una relación de extracción de 0,54:1. Se colocó un total de 1.547.323 toneladas de mineral en la plataforma de lixiviación en pilas con una ley de oro promedio de 0,60 g/t, que contenía aproximadamente 29.670 onzas de oro.
La producción de oro ascendió a 23,262 onzas, una disminución del 8% en el total de onzas con respecto al primer trimestre de 2023, principalmente debido a menores leyes que están alineadas con la secuencia minera y las estimaciones de reservas minerales.
El costo en efectivo por onza de oro fue de US$ 1.008 en comparación con US$ 891 en el mismo período de 2023. El aumento en el costo en efectivo por onza de oro se relacionó principalmente con mayores onzas vendidas en el período comparable debido a una mayor producción, el momento de las ventas, ya que todavía había 1,700 onzas de oro en inventario al final del período y equipo de alquiler adicional.
El costo en efectivo sostenido todo incluido por onza de oro vendida fue de US$ 1.634, frente a US$ 1.424 en el primer trimestre de 2023. El aumento se debió principalmente a mayores costos en efectivo, mayores gastos de capital relacionados con la expansión de la lixiviación en pilas y mayores costos generales y administrativos.
El proyecto de expansión de la plataforma de lixiviación de US$ 51,8 millones ($41,7 millones de inversión de capital en 2024) estaba aproximadamente en un 35%. El paquete de construcción del proyecto comenzó en enero de 2024 y tiene un avance del 18%, con los contratistas en el lugar realizando los movimientos de tierra y la construcción de la línea de impulsión.
El servicio de gestión de adquisiciones y construcción (PCM) fue adjudicado a Knight Piésold, con las oficinas del proyecto PCM instaladas y el personal en sitio a partir del tercer trimestre de 2023.
Las adquisiciones están completas en un 92%, con elementos de ruta crítica en sitio. Los envíos finales de geomembrana y revestimiento de arcilla geosintética se encuentran actualmente en tránsito y la fabricación de bombas para la nueva línea de impulsión está según lo programado.
Además de las obras actuales, se espera que la instalación del revestimiento y los trabajos mecánicos importantes comiencen en el 2T 2024. Está previsto que el proyecto esté sustancialmente completo en el 4T 2024, y las operaciones comenzarán con la colocación del mineral a finales de 2024, según al plan de apilamiento para el año.
MINA CAYLLOMA, PERÚ
La Mina Caylloma produjo 315,460 onzas de plata, un 11% más en comparación con el 1T 2023, a una ley de cabeza promedio de 87 g/t Ag.
La producción de plomo y zinc fue de 9,5 millones de libras de plomo y 12,2 millones de libras de zinc. La producción de plomo estuvo en línea y la producción de zinc disminuyó un 7% en comparación con el mismo período de 2023. Las leyes de cabeza promediaron 3,48% y 4,46%, una disminución de 7% y 14%, respectivamente, en comparación con el 1T 2023.
La menor producción de metal en comparación con el 4T 2023 se debió a menores leyes, las cuales están en línea con las estimaciones de Reservas Minerales y la guía de producción para el año.
El costo en efectivo por onza equivalente de plata para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024 fue de US$ 11,61, una disminución del 12% en comparación con el período comparable en 2023. Esto se debió principalmente a menores cargos de tratamiento y refinación.
El costo en efectivo sostenido todo incluido por onza de plata equivalente pagadera para los tres meses terminados el 31 de marzo de 2024, aumentó un 2% a US$ 17,18, en comparación con US$ 16,88 para el mismo período en 2023.
La disminución en los costos en efectivo por onza fue compensada por mayores gastos de capital, así como el impacto del aumento de los precios de la plata en el cálculo de onzas equivalentes de plata, lo que resulta en menores onzas equivalentes de plata vendidas.
El desarrollo subterráneo se centró principalmente en los niveles de mina 15, 16, 17 y 18. El aumento en los gastos de Brownfields se atribuye principalmente a un mayor metraje, perforación diamantina adicional e inflación de costos.
MINA SAN JOSÉ, MÉXICO
San José produjo 759,111 onzas de plata y 4,533 onzas de oro, disminuciones del 42% y 45% respectivamente, con leyes promedio de cabeza para plata y oro de 147 g/t y 0,90 g/t, 19% y Disminuciones del 22% respectivamente, en comparación con el mismo período de 2023.
La disminución en la producción de plata y oro, en comparación con el 1T 2023, se explica por menores toneladas extraídas y menores leyes, lo que es consistente con el plan y orientación anual. Durante el 1T 2024, la planta procesadora molió 181.103 toneladas a un promedio de 2.182 toneladas por día, en línea con el plan para el período.
El costo en efectivo por onza de plata equivalente para los tres meses que terminaron el 31 de marzo de 2024 fue de US$ 21,98, un aumento de US$ 11,42 en el mismo período de 2023. La mina San José tiene menos flexibilidad operativa en 2024 en comparación con 2023, debido a la reducción y Reservas Minerales más dispersas asociadas con el depósito Trinidad, que también aumentan los costos de mina.
Las áreas de producción contienen leyes de cabeza más bajas y una mayor presencia de óxidos ferrosos en los niveles superiores, lo que afectó las recuperaciones en aproximadamente un 2%. El mineral procesado disminuyó un 27% debido a menores toneladas extraídas.
El costo en efectivo sostenido todo incluido por onza equivalente de plata pagadera para los tres meses finalizados el 31 de marzo de 2024 aumentó un 56% a US$ 24,24. Esto se compara con los US$ 15,51 por onza del mismo período en 2023.
Estos aumentos se debieron principalmente a mayores costos en efectivo y una menor producción, ligeramente mitigados por un menor gasto de capital. La operación está experimentando mayores presiones de costos impulsadas por la continua apreciación del peso mexicano. La empresa realiza evaluaciones periódicas y compensaciones entre mantener las operaciones y optar por una opción de cuidado y mantenimiento.
El gasto de capital sostenido ha disminuido a medida que nos acercamos al cierre anticipado de la mina. La perforación en 2024 fue mayor debido a la campaña de perforación en la veta Yessi, que fue descubierta en el 3T 2023. La exploración en la veta Yessi está en curso.
