Pan American Silver (NYSE: PAAS) (TSX: PAAS) concretó la compra de MAG Silver Corp. (NYSEAM:MAG) (TSX:MAG), minera primaria de plata de primer nivel a través de su participación del 44% en la mina Juanicipio, de gran escala y alta ley, operada por Fresnillo, quien posee el 56% restante de la participación en la empresa conjunta Juanicipio.
Los accionistas de MAG recibirán una contraprestación total de aproximadamente $2.100 millones, lo que representa $20,54 por acción de MAG, con base en el precio de cierre de las acciones ordinarias de Pan American en la Bolsa de Valores de Nueva York (« NYSE «) el 9 de mayo de 2025. La contraprestación estará compuesta por una combinación de efectivo por un total de $500 millones y 0,755 acciones de Pan American por acción de MAG, sujeta a prorrateo como se detalla a continuación.
La contraprestación representa primas de aproximadamente el 21% y el 27%, respectivamente, sobre una base prorrateada al precio de cierre y al precio promedio ponderado por volumen de 20 días de las acciones ordinarias de MAG en la NYSE American que finaliza el 9 de mayo de 2025. Tras la finalización de la Transacción, los accionistas existentes de MAG poseerán aproximadamente el 14% de las acciones de Pan American sobre una base totalmente diluida, beneficiándose de la participación en un productor de plata y oro más grande, diversificado y orientado al crecimiento.
Con la compra, Pan American Silver Añade 44% de participación en la propiedad de Juanicipio, una de las mejores minas de plata a nivel mundial: Juanicipio es una mina de plata a gran escala, de alto grado y bajo costo ubicada en Zacatecas, México, con un importante potencial de exploración y operada por Fresnillo, un productor de metales preciosos de clase mundial. Fortalece la posición de Pan American como uno de los principales productores de plata del mundo: se prevé que Juanicipio produzca entre 14,7 Moz y 16,7 Moz de plata en 2025 (6,5 Moz a 7,3 Moz sobre una base del 44%). 1
Michael Steinmann, presidente y director ejecutivo de Pan American Silver, afirmó que "Nuestra adquisición de MAG incorpora al portafolio de Pan American una de las mejores minas de plata del mundo. Juanicipio es una mina de plata a gran escala, de alta ley y bajo costo que aumentará significativamente la exposición de Pan American a onzas de plata de alto margen. Además, vemos oportunidades de crecimiento futuro gracias al importante potencial de exploración de Juanicipio, así como a las propiedades Deer Trail y Larder de MAG. Esta adquisición estratégica consolida aún más a Pan American como un productor líder de plata con enfoque en América. Agradecemos a los equipos directivos de Fresnillo y Juanicipio por las interacciones constructivas y la excelente visita al sitio. Juntos, aportamos a la empresa conjunta muchas décadas de experiencia como operadores en México y Latinoamérica y esperamos un futuro colaborativo y la generación de valor para todos los accionistas involucrados".
George Paspalas, presidente y director ejecutivo de MAG, comentó: "Esta transacción representa una oportunidad atractiva para nuestros accionistas, ya que ofrece una prima inmediata y una exposición significativa a los activos de clase mundial de Pan American y a su probada estrategia de crecimiento. Nos enorgullecemos de los logros de MAG, en particular de nuestra alianza con Fresnillo, que ha generado un valor extraordinario en la excepcional mina Juanicipio. Con la adquisición de nuestra participación por parte de Pan American, un líder respetado en la industria mundial de metales preciosos, nuestros accionistas participarán en un futuro prometedor definido por la excelencia operativa, un importante potencial de exploración y una sólida gestión financiera con una importante exposición a la cartera".
