Coeur Mining, Inc. (NYSE: CDE) y New Gold Inc. (TSX: NGD; NYSE American: NGD) anunciaron la firma de un acuerdo definitivo para que Coeur adquiera la totalidad de las acciones emitidas y en circulación de New Gold. Esta operación estratégica está diseñada para consolidar un nuevo productor sénior de metales preciosos con un enfoque exclusivo en Norteamérica.

La transacción implica una contraprestación de US$ 8,51 por acción de New Gold, lo que representa una prima del 16% y un valor patrimonial total de aproximadamente US$ 7.000 millones. Tras la fusión, la capitalización bursátil combinada pro forma ascenderá a US$ 20.000$ millones.

La compañía combinada resultará en una empresa líder en metales preciosos con siete operaciones de alta calidad, con el 100% de sus activos ubicados en América del Norte (principalmente Estados Unidos y Canadá).

Mitchell J. Krebs, presidente y director ejecutivo de Coeur, destacó la oportunidad de la fusión: “Esta es una oportunidad extraordinaria para crear una potencia minera sin rival, exclusivamente norteamericana, en el momento preciso. Ambas compañías se encuentran en las primeras etapas de generación de un flujo de caja significativo”.

La fusión persigue varios beneficios estratégicos. La compañía espera generar US$ 2.000 millones en flujo de caja libre en 2026, lo que contrasta fuertemente con los US$ 550 millones proyectados por Coeur para 2025.

 Este sólido perfil de flujo de caja libre debería generar una posición de caja neta al cierre y un saldo de caja de rápido crecimiento, abriendo el camino hacia una posible calificación crediticia de grado de inversión.

La solidez financiera permitirá acelerar inversiones en proyectos de alto rendimiento, como la Zona K en New Afton (Canadá) y el potencial de exploración en Rainy River. El tamaño combinado proporcionará a los inversores una liquidez diaria de negociación significativamente superior a los US$ 380 millones, aumentando el potencial de inclusión en los principales índices bursátiles estadounidenses.

El acuerdo ofrece una prima inmediata del 16% a los accionistas de New Gold, quienes poseerán aproximadamente el 38% de la nueva compañía. Los accionistas de Coeur, por su parte, obtienen una cartera de activos más diversificada y de mayor margen, especialmente con la incorporación de las dos operaciones canadienses de New Gold.

Patrick Godin, presidente y director ejecutivo de New Gold, resaltó la complementariedad: “La fusión con Coeur abre un nuevo nivel de potencial para nuestros accionistas, al unirnos a una empresa de similar solidez financiera... a la vez que obtenemos acceso a una cartera diversificada de mayor envergadura”. Godin y otro director de New Gold se unirán al consejo de administración de Coeur tras el cierre.

Como parte de la transacción, la entidad resultante se comprometió a acelerar las inversiones en exploración y expansión en las operaciones canadienses de New Gold. Mantener la oficina corporativa de New Gold en Toronto, además de la oficina de Coeur en Vancouver. Solicitar la inclusión de las acciones ordinarias de Coeur en la Bolsa de Toronto (TSX), reforzando su presencia en el mercado canadiense.