YPF, Eni y XRG abrieron la licitación por unas 500.000 toneladas de acero para los ductos que llevarán el gas de Vaca Muerta hasta el Golfo San Matías. La puja se define con una subasta japonesa inversa modificada, y Tenaris llega con tres derrotas seguidas en proyectos de GNL. La decisión final de inversión del proyecto, que prevé exportaciones por US$ 10.000 millones anuales, quedó para el 30 de noviembre.

El consorcio que integran YPF, la italiana Eni y XRG, el brazo inversor de la emiratí Adnoc, puso en marcha la licitación de tubería más grande que haya encarado el sector energético argentino. En juego hay un contrato de alrededor de US$ 2.000 millones para proveer los caños del gasoducto troncal de Argentina LNG, el proyecto con el que la compañía busca exportar gas natural licuado desde el Golfo San Matías, en Río Negro.

La operación involucra unas 500.000 toneladas de tubos de acero, más del triple de las 150.000 que demandó el gasoducto Perito Moren. La apertura estaba prevista para el lunes 9 de noviembre, aunque el medio rionegrino advirtió que podía correrse algunos días por cuestiones operativas.

Qué se compra

El trazado unirá Meseta Buena Esperanza, en Neuquén, con Sierra Grande, en Río Negro, a lo largo de 527 kilómetros. Allí, dos buques licuefactores convertirán el gas de Vaca Muerta en GNL frente al Golfo San Matías. El pliego pide tubería de 48 pulgadas (1.219 milímetros de diámetro exterior), destinada al gas natural, y de 24 pulgadas (unos 610 milímetros), para los líquidos asociados. El ducto de 48 pulgadas será el de mayor diámetro de Sudamérica, y según recogío Infobae de fuentes del proceso que nunca se compraron en el país caños de semejante diámetro, espesor y libraje.

Una subasta a la baja, sin lobby

Para elegir proveedores, la petrolera aplicará la subasta japonesa inversa modificada, el mismo mecanismo que usó para adjudicar la obra civil del gasoducto. La lógica es la contraria a la habitual: en lugar de subir sus ofertas, los fabricantes deben aceptar valores que bajan ronda a ronda desde un precio máximo inicial. Antes de competir, cada empresa debe tener aprobadas sus condiciones técnicas, legales y financieras y el contrato firmado. Un software propone el precio de partida y consulta quién lo acepta; quienes dicen que sí pasan a la ronda siguiente, con un valor menor. Nadie sabe cuántos competidores siguen en carrera ni cuándo se retira cada uno. Un escribano público y un ejecutivo de YPF supervisan cada ronda aislados del resto de la compañía hasta que se cierra la subasta y se labra el acta. Quien sostenga su participación hasta el último precio queda como oferente preferido para su tramo. El CEO de YPF, Horacio Marín, resumió el espíritu del sistema con una frase: “No hay lobby”.

La competencia se desarrolla por tramos y a través de una plataforma digital. Y el resultado no será inmediato: Infobae informó que, tras la subasta, el consorcio debe hacer su propia evaluación interna antes de adjudicar, y la adjudicación necesita el aval del comité de dirección de Argentina LNG, formado por YPF, Eni y XRG.

Varios proveedores, para no depender de uno

Según Infobae, el consorcio no le dará cada ducto a un único proveedor: los dividirá en tramos y los repartirá entre distintos oferentes, una decisión pensada para no depender de una sola fuente de suministro. La cautela tiene un antecedente cercano. Las dos monoboyas del oleoducto Vaca Muerta Sur (VMOS), fabricadas en Emiratos Árabes Unidos y valuadas en unos US$ 19 millones cada una, quedaron varadas durante meses en el Estrecho de Ormuz por el conflicto bélico entre Estados Unidos, Israel e Irán, y recién llegaron a comienzos de octubre al puerto de San Antonio Este, tras un traslado que casi retrasa toda la obra.

Los candidatos y la revancha de Techint

Entre las firmas que aparecen como posibles participantes se mencionan la india Welspun, la japonesa JFE Steel, la estadounidense U.S. Steel, la francesa Vallourec y fabricantes de China y Corea del Sur, además de Tenaris, del Grupo Techint, la única productora local de este tipo de tubería. La nómina oficial no fue confirmada.

Hacia la decisión final de inversión

La licitación de los caños es una de las últimas piezas que faltan antes de la firma de la decisión final de inversión (FID) de la primera fase. Marín había anticipado el 26 de noviembre, pero, según Diario Río Negro, la fecha pasó al 30 de noviembre en la Torre de YPF, en Buenos Aires, por la agenda de Sultan Al Jaber, CEO de Adnoc y presidente ejecutivo de XRG. Marín había advertido en octubre que después de ese paso no hay vuelta atrás. Antes, el 16 de noviembre, está convocada una audiencia pública ambiental en Sierra Grande vinculada con los gasoductos.

Los socios solicitaron la incorporación del proyecto al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) y trabajan en el financiamiento: entre las alternativas figura una propuesta indicativa del Exim Bank de Estados Unidos por hasta US$ 6.000 millones, además de agencias de crédito a la exportación de otros países participantes, como la italiana SACE.

Los números del proyecto

Las dos unidades licuefactoras arrancarían en 2031, con una capacidad conjunta de 12 millones de toneladas anuales de GNL, ampliable a 18 millones. A pleno funcionamiento, las exportaciones podrían rondar los US$ 10.000 millones por año, según estimaciones de YPF. La inversión acumulada llegaría entonces a unos US$ 29.000 millones en infraestructura y desarrollo de recursos, sobre un desembolso total proyectado de US$ 51.000 millones para todo el ciclo, el mayor presentado hasta ahora bajo el RIGI.