Argentina contratará a Moody's para calificar los nuevos bonos por 16.500 millones de dólares emitidos tras una colocación realizada el pasado martes en los mercados internacionales.
Argentina ya había contratado la semana pasada a la agencia Standard & Poor's.
Mientras tanto, Moody's ya premió a su nuevo cliente con calificaciones positivas de empresas y bancos del país.
Moody actualizó a B la deuda Caa1 de las distintas empresas de servicios públicos y empresas de infraestructura que operan en Argentina.
Dentro de ese camibio, la calificación en escala global de Edenor también se actualizó a B3, desde Caa2. La acción sigue a la reciente mejora de la calificación de los bonos del gobierno argentino a B3 de Caa1, según Moody. Las perspectivas para los emisores es estable.
Los emisores y las clasificaciones incluidas en esta acción son los siguientes:
1) Aeropuertos Argentina 2000 SA (AA2000)
Calificación de US$ 300 millones, 2.020 bonos senior no garantizados y clase "A" y "C" Notas Senior locales sin garantía de clase
Pasó B3 de Caa1. Perspectiva de la calificación es estable.
2) Empresa Distribuidora de Electricidad de Salta SA (EDESA)
US$ 63 M, amortizando sin garantía:
Actualizadas a B3 desde Caa1 La perspectiva de la calificación es estable.
3) Transportadora de Gas del Sur SA (TGS)
Pagarés 2017 y 2020: de B3 desde Caa1. La perspectiva de la calificación es estable.
4) Empresa Distribuidora Norte SA (EDENOR)
Pagarés 2017 y 2022. Clasificación: Actualizado a B3 desde Caa2. La perspectiva de la calificación es estable
Las calificaciones en escala global para los emisores de infraestructura argentinas se han actualizado para que se alineen con la calificación de bonos en moneda extranjera de Moody para Argentina.
La actualización también reconoce los recientes acontecimientos positivos en favor de la mayoría de las empresas de infraestructura en el país, a saber: 1) el aumento de los precios de la energía que redujeron los subsidios de energía, reduciendo así las vulnerabilidades de compañías eléctricas y (el administrador del mercado eléctrico mayorista, Cammesa);
2) el aumento de las tarifas de distribución de electricidad para las empresas federales y provinciales de distribución;
3) el aumento de las tarifas de distribución de gas y dos empresas de transporte
y 4) un entorno operativo general mejorado para las empresas reguladas.
"Las medidas recientes no sólo mejorarán la fortaleza financiera de las empresas afectadas 'en 2016, pero también traerán cambios estructurales de crédito positivo a los marcos regulatorios de la Argentina, en particular para las empresas reguladas. La apertura de un período de un año por las autoridades reguladoras y las empresas encomendadas por el Ministerio de Energía de proponer un marco más transparente y predecible para las revisiones de tarifas (RTI) es, en nuestra opinión, una clara indicación de un cambio estructural positivo", dijo el comunicado de Moody's fechado en New York.
"El Ministerio ordenó que las autoridades reguladoras se comprometan -dentro de un año- una revisión integral del marco actual, que esperamos aumentar la transparencia y la previsibilidad. Una vez en su lugar, esperamos que el marco revisado para establecer un camino claro para futuras revisiones tarifarias de los servicios públicos regulados y para la recuperación oportuna de sus mayores costos al tiempo que proporciona beneficios suficientes para que las inversiones requeridas en el mantenimiento de la red, una mayor eficiencia y, finalmente, las expansiones necesarias", añadió el informe.
"La perspectiva estable para todas estas empresas se debe principalmente perspectiva estable de Moody para la calificación de bonos del gobierno de Argentina y la visión de Moody de que la solvencia de estas empresas sigue siendo altamente dependiente de la calidad de crédito del gobierno argentino".
"Una mejora en la calificación adicional de la deuda soberana podría dar lugar a acciones de calificación positivas para estas empresas. Sin embargo observamos que una actualización de los servicios públicos regulados también requeriría la finalización oportuna de la RTI. También observamos que el rendimiento operativo AA2000 ha sido particularmente fuerte que indica su calificación B3 asignada y, por tanto, el soberano es la restricción principal para su calificación", añadió Moory's.
"A la luz de la reciente actualización y perspectiva estable, Moody no prevé una rebaja de la calificación en el corto plazo. Sin embargo, las calificaciones asignadas se enfrentarían a presión a la baja calificación o perspectiva si las perspectiva del gobierno o de la Argentina se vean reducidas. O si los aumentos de las tarifas aprobadas no se materializa en los perfiles de crédito mejorado como se esperaba. Cuantitativamente, si los servicios públicos regulados informan de cobertura de intereses (FFO + interés para los intereses) por debajo de 2,5 veces, CFO pre capital de trabajo a la deuda por debajo del 20% y RCF a la deuda por debajo del 10%, podría haber una presión negativa".
La principal metodología utilizada para calificar a Transportadora de Gas del Sur SA fue publicada en noviembre de 2012.
La principal metodología utilizada para calificar a la Empresa Distribuidora Norte SA, y Empresa Distribuidora de Electricidad de Salta fue regulado eléctrico y Gas Utilities, publicado en diciembre de 2013.
La principal metodología utilizada para calificar a Aeropuertos Argentina 2000 SA fue de gestión privada de aeropuertos y emisores relacionados publicados en diciembre de 2014.
Moody's subió hoy las notas como emisor y de la deuda de todas las provincias y municipios calificadas por la agencia en Argentina
La agencia anunció hoy esta subida después de que el pasado día 15 mejorara la calificación de Argentina como emisor de deuda soberana desde B1 a B3, con perspectiva "estable", ante la inminente solución al litigio del país suramericano con fondos acreedores por deudas en mora desde 2001.
La subida en las calificaciones de provincias y municipios es tanto para deuda en moneda local como extranjera.
En la mayoría de los casos, las notas subieron a B3 -escasa capacidad de pago-, desde Caa2 -cercana a la insolvencia-.
En un informe, la calificadora hizo notar "las muy fuertes interrelaciones económicas y financieras existentes entre los Gobiernos soberanos y subsoberanos de Argentina".
La agencia ha colocado además en "perspectiva estable" las calificaciones de la mayoría de las provincias.
Moody's también anunció hoy la subida de un escalón de la calificación en moneda local, de once aseguradoras de Argentina, mientras que mantuvo a otras once entidades del sector, todas con perspectiva estable.
La calificadora subió la semana pasada la calificación de Argentina a la espera de que el país suramericano pague este viernes a acreedores que reclamaban por bonos en cese de pagos y con los que llegó a un acuerdo de pago en tribunales de Nueva York.
En la mejora de la calificación de Argentina, según la agencia, también han incidido las políticas económicas llevadas adelante por Mauricio Macri desde que asumió la Presidencia argentina, en diciembre pasado.
Moody's subió las notas de bancos de Argentina, tras haber mejorado la calificación del país sudamericano, que hoy pagará a acreedores US$ 9.300 millones para poner fin a un litigio que lleva una década en tribunales de Nueva York.
La agencia dijo en un comunicado que subió la calificación de la deuda en moneda extranjera emitida por Banco Macro, Banco Supervielle, Banco de Galicia y Buenos Aires y Banco Hipotecario, que operan en el mercado financiero argentino.
La calificadora dijo que "estas acciones de calificación derivan de la decisión de Moody's Investors Service sobre las mejoras de la calificación del bono soberano de Argentina" a B3 -que denota escasa capacidad de pago-, desde Caa1 --cercana a la insolvencia-.
"Las acciones de calificación de los bancos tienen en cuenta la estrecha interrelación entre los perfiles de riesgo de crédito de los bancos y los del soberano", sostuvo la agencia.
Este jueves Moody's ya había subido las notas de aseguradoras, provincias y municipios del país suramericano.
Argentina acudió el pasado martes a los mercados financieros internacionales para subastar bonos a 3, 5, 10 y 30 años de plazo, operación en la que tuvo ofertas por US$ 68.600 millones, de los que finalmente tomó US$ 16.500 millones.
De ese total, Argentina utilizará US$ 9.300 millones para pagar hoy a acreedores que desde hace una década litigaban contra el país sudamericano en tribunales de Nueva York por bonos en mora desde finales de 2001.
Con esta operación, Argentina saldrá del cese de pagos parcial en el que cayó hace dos años por no poder hacer frente a los pagos de su deuda reestructurada debido a medidas cautelares dictadas en el marco del litigio en los EEUU.
