EREN SENGEZER
La fuerte presión de venta que rodea al dólar permitió que el par XAU / USD subió por encima de los US$ 1.800 al comienzo de la semana. Sin embargo, el par luchó por despejar el área de resistencia clave que parece haberse formado en US$ 1,810 a mitad de semana, ya que los inversores se mantuvieron al margen mientras esperaban el discurso del presidente del FOMC, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole.
Sin embargo, con el USD sufriendo fuertes pérdidas el viernes (27/8) por las declaraciones de Powell, el oro subió a su nivel más alto desde principios de agosto cerca de US$ 1.820 y subió más del 2% semanalmente.
¿Que pasó la semana pasada? (23 al 27 de agosto)
El entorno de mercado de riesgo positivo hizo difícil para el USD encontrar demanda el lunes y el índice del dólar estadounidense (DXY) borró la mayoría de las ganancias de la semana anterior al perder más del 0,5% a diario. Los datos publicados por IHS Markit revelaron que la actividad comercial en los sectores de manufactura y servicios continuó expandiéndose a un ritmo moderado en la primera quincena de agosto.
En ausencia de la publicación de datos de alto nivel el martes, el USD se mantuvo a la defensiva, pero el oro no pudo terminar el día en territorio positivo después de encontrar una fuerte resistencia por encima de los US$ 1.800. El miércoles, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que los pedidos de bienes duraderos en los Estados Unidos disminuyeron en un 0.1%, o US$ 0.4 mil millones, a US$ 257.2 mil millones en julio.
Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de una disminución del 0.3%. Sin embargo, los inversores mostraron poca o ninguna reacción a este informe y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudó al dólar a mostrar cierta resistencia frente a sus principales rivales.
El jueves, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) anunció que revisó el crecimiento anualizado del PIB real en el segundo trimestre a 6,6% desde 6,5%.
Además, el Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo que las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron en 4.000 a 353.000 en la semana que finalizó el 20 de agosto. Aunque estos datos fueron ignorados en gran medida por los participantes del mercado, los comentarios agresivos de la FED proporcionaron un modesto impulso al USD.
El presidente de la FED de Dallas, Robert Kaplan, dijo que septiembre podría ser un buen momento para anunciar el plan de reducción. De manera similar, la presidenta de la FED de Kansas City, Esther George, señaló que la perspectiva actual sugiere que la FED podría comenzar a ajustar las compras este año. Además, el presidente de la FED de St. Louis, James Bullard, le dijo a CNBC que le gustaría que la reducción de activos se completara para el primer trimestre de 2022.
El viernes, Powell se abstuvo de dar nuevos indicios sobre el momento de la reducción de activos y provocó que el USD se debilitara frente a sus rivales. Aunque Powell reconoció que estaba a favor de ajustar las compras de activos antes de fin de año en la reunión de política de julio, agregó que la variante Delta se ha extendido aún más desde entonces.
"Evaluaremos cuidadosamente los datos entrantes y los riesgos en evolución", dijo Powell. "El momento y el ritmo de la reducción no tendrán la intención de transmitir una señal directa sobre el momento del despegue de las tasas de interés". Como reflejo del impacto negativo de estos comentarios en el USD, el DXY perdió casi un 0,5% a diario.
Mientras tanto, la BEA informó que el Precio de Gastos de Consumo Personal Básico (PCE) anual, el indicador de inflación preferido por la FED, se mantuvo sin cambios en 3.6%.
La próxima semana
El expediente económico será relativamente sencillo con respecto a la publicación de datos macroeconómicos de alto nivel al comienzo de la semana.
El miércoles, el Instituto de Investigación de Procesamiento Automático de Datos (ADP) publicará los datos de empleo del sector privado para agosto. Además, se considerará el PMI de fabricación de ISM para un nuevo impulso. Es probable que los inversores presten mucha atención al componente de precios pagados para ver si las presiones sobre los precios de los insumos siguen siendo altas en el sector manufacturero.
Los reclamos iniciales de desempleo semanales y los pedidos de fábrica de julio se incluirán en el expediente económico de EE.UU. el jueves antes del informe de empleos de agosto del viernes. El consenso del mercado apunta a un aumento de 763.000 en las nóminas no agrícolas (NFP) tras la impresionante impresión de julio de 943.000.
Una impresión de NFP decepcionante podría confirmar un retraso en la reducción de activos y permitir que XAU / USD aumente. Por otro lado, una sorpresa positiva podría ayudar al USD a recuperar su fuerza y arrastrar al oro a la baja. El informe de ISM Services PMI también se publicará el viernes, pero esos datos no deberían poder desencadenar una reacción notable del mercado después del informe del mercado laboral.
Perspectiva técnica del oro
Tras el resurgimiento decisivo del viernes, el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió a 60, lo que sugiere que hay más espacio al alza antes de que el par se vuelva técnicamente sobrecomprado. El obstáculo inicial se ubica en US$ 1,830 (nivel estático) por delante de US$ 1,845 (nivel estático).
En el lado negativo, US$ 1,810 (SMA de 100 días, SMA de 200 días) se alinea como soporte clave. Mientras se mantenga este nivel, es probable que los compradores mantengan el control de la acción del oro. Un cierre diario por debajo de US$ 1,810 podría abrir la puerta a pérdidas adicionales hacia US$ 1,800 (nivel psicológico y US$ 1,780 (nivel estático).
