Perú y Chile concentran cerca del 40% de los proyectos cupríferos mineros en cartera a nivel global y tienen grandes ventajas comparativas para desarrollar la industria, contribuyendo al desarrollo de los países con la minería como principal catalizador del desarrollo económico y social, destacó el CEO de Minsur, Juan Luis Kruger.

En su presentación en la mesa redonda “Líderes del sector cuprífero comparten su visión y estrategias”, durante su intervención en el 14 Simposium Internacional del Oro, Plata y Cobre que organiza la Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía, precisó que el potencial de ambos países es muy grande, considerando que el 12% de los proyectos de cobre de la cartera mundial se ubican en Perú, mientras que el 25% en Chile; mineral que tiene un rol protagónico en la transición hacia un mundo limpio con energías renovables y “carbono neutral”.

“Estamos ante una gran oportunidad, el cobre tiene un futuro muy promisorio y tanto Perú como Chile son los principales productores, concentrando casi el 40% de los nuevos proyectos que podrían desarrollarse a nivel global”, enfatizó.

La demanda de cobre crecerá de manera sostenida, a diferencia de una oferta limitada por la ausencia de nuevos proyectos debido a la menor inversión en los últimos años y proyectos de menor calidad que requieren de precios altos (US$ 4/lb) para ser desarrollados e incentivo en su construcción. En esa línea, se estima un déficit de cobre que varía entre 7 y 10 millones de toneladas de aquí hasta el año 2030.

El analista de investigación, RBC Capital Markets de Toronto, San Crittenden, quien tuvo a su cargo la introducción de la mesa redonda, reveló que la industria requiere de inversiones estimadas en 100.000 millones de dólares para suplir el déficit de oferta cuprífera hasta el año 2030, cifra que representa un desafío para los inversionistas interesados en acompañar el crecimiento del sector.

En vista que la minería es un referente en sostenibilidad, el desarrollo de la industria del cobre permitirá contribuir a un mundo más limpio con una nueva matriz de energías renovables, mayor uso de vehículos eléctricos, sistemas de transporte ecológicos y “ciudades inteligentes”.

La presidenta y CFO Freeport McMoran, Kathleen Quirk, dijo que ante el crecimiento de la demanda de cobre en el mercado mundial para hacer frente a la “descarbonización”, es fundamental mejorar la productividad de sus actividades mineras con una mayor recuperación del cobre en el proceso de lixiviación, la extensión de las operaciones de la mina, el uso de tecnología y procesos de digitalización; además de certidumbre y predictibilidad en las acciones que competen a los gobiernos.

Afirmó que las medidas implementadas por el lado de la empresa permiten triplicar la producción de concentrados de cobre en Cerro Verde Freeport McMoran evalúa un proyecto multimillonario en Chile, cuya ejecución dependerá de distintos factores en fecha por definirse.

Por su parte, la CFO de Grupo México, Marlene Finny, expresó que continuarán con inversiones de capital en sus operaciones en Perú (Southern Copper) ejecutando mejoras operativas, independiente de los ciclos al alza y baja en el precio del cobre.

Precisó que el plan de inversiones del Grupo México asciende a US$ 16.000 millones en los próximos 10 años, ejecutando un portafolio de proyectos interesante en los países donde tienen presencia bajo la perspectiva de producir más cobre en una coyuntura de creciente demanda de este mineral.

El presidente y gerente general de Antamina, Víctor Gobitz, resaltó la ubicación privilegiada del Perú para atender la demanda cuprífera en grandes mercados como Estados Unidos y China, considerando que del portafolio de proyectos mineros en el país, el 70% están dirigidos a la producción de cobre que comprometen inversiones por unos 50 mil millones de dólares en los próximos años.

“La pobreza monetaria del Perú era de alrededor del 20%, en la pandemia hemos retrocedido 10% y si el portafolio de proyectos por 50 mil millones de dólares se desarrolla, la pobreza monetaria sería menor del 10%", aseveró.

Asimismo, observó que es indispensable una mayor madurez institucional del sector público para atender el déficit de infraestructura, salud y educación que demanda la población rural que deben financiarse de manera eficiente y transparente con los recursos que aporta el sector -canon y regalías mineras- a las arcas fiscales.

Planteó la necesidad de alcanzar consensos para reducir la conflictividad social a través de una visión compartida con las comunidades que generen progreso y bienestar, una condición indispensable para un mayor desarrollo de la industria del cobre en nuestro país.

A su turno, el ex presidente del directorio de Codelco, Juan Benavides, señaló que es importante que las autoridades entiendan que la minería representa una industria de largo plazo y requiere de certeza jurídica y claridad en los derechos; pero una legislación frágil que no brinda garantías va a entorpecer el desarrollo de la industria en Perú, Chile o cualquier otra latitud.

“En Chile la minería está ligada al desarrollo económico desde los años 80, la producción de cobre se multiplicó por 5 y ello se produjo por la incorporación de la minería privada”, sentenció en su intervención.

ECONOMÍA DEL PERÚ, ATADA
La economía peruana en este momento es mucho más dependiente de la exportación de cobre y su precio, lo cual puede determinar incluso el que la actividad económica entre en recesión, señaló Alberto Arispe, gerente general de Kallpa SAB en Gestión.

El precio del cobre a tres meses Bolsa de Metales de Londres (LME), al cierre del 6 de mayo, tuvo un valor de alrededor de US$ 4.27 por libra. Sin embargo, según reportó Reuters, el 9 de mayo caía a mínimos no vistos desde mediados de diciembre (US$ 4.15), por las fuertes restricciones contra el COVID-19 en China y el temor a un crecimiento económico global más débil, que empañaban las perspectivas sobre la demanda.

Arispe mencionó que el crecimiento de Perú, en un entorno sin fuente de riesgo político que de garantías para la promoción de la inversión, debería ser de 5% o 6%, mientras que estimados hoy lo ubican en alrededor de 2%, en donde habría un soporte clave en los elevados precios del cobre, mas no por crecimiento en la inversión.

Cabe resaltar que, según la encuesta de Expectativas Macroeconómicas de abril del 2022 publicada por el Banco Central de Reserva (BCR), se observa indicadores muy por debajo de los 50 puntos en las expectativas de las empresas para los próximos tres meses sobre la economía, el sector, situación de la empresa, demanda de productos, contratación de personal e inversiones.

“Sí Perú antes dependía de la exportación de materias primas, hoy la dependencia es mucho mayor, pues tenemos un gobierno que no atrae inversiones y es un riesgo. Si los precios del cobre se ubican por debajo de los US$ 4 la libra, y están más pegados a US$ 3.5, entonces podría haber una recesión. El Perú es un jugador muy importante en el mercado del cobre, y hay una relación directa entre el crecimiento económico y el precio de este metal, siempre y cuando los gobiernos de turno sean amigables a la inversión”, apuntó.

También señaló que un escenario de menores precios del cobre es posible si se considera una ralentización en la economía mundial y China, debido a los recortes en los estímulos monetarios por parte de la Reserva Federal (FED).

“El precio del cobre se mueve por el crecimiento económico global y, en particular el de China, que representa el 50% de su demanda en el mundo. Si la economía mundial crece menos, que es lo que va a pasar pues la Fed está subiendo sus tasas, y China se ve afectado, habrá impacto en el precio del cobre. Además, se tiene en cuenta como riesgo las restricciones en China por el COVID-19. Si baja el precio de manera brusca, el soporte que tiene la economía peruana se reduciría considerablemente”, advirtió.

El tipo de cambio (hoy por encima de S/ 3.80), señaló Arispe, también se ve sostenido en sus niveles actuales por el ingreso de dólares derivados de la exportación de cobre. En ese sentido, con menores precios del metal rojo, bajo la actual coyuntura de aumento de tasas de la Fed e inestabilidad política, el dólar se vería presionado al alza.

“La oferta de dólares bajaría de manera importante con un precio del cobre por debajo de US$ 4, y eso haría que el tipo de cambio aumente. Esto también impacta en el déficit fiscal, pues el sector minero tendría menos ganancia y, por ende, se paguen menos impuestos. Lo ideal es que haya más inversión en otros sectores para no depender tanto en un commodity”, agregó.

Asimismo, señaló que es posible que con los estimados de crecimiento actual, no se reduzca la pobreza y que, con un precio del cobre menor, se podría incluso retroceder en estos objetivos de bienestar.

Según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), en el año 2021 la pobreza monetaria afectó al 25.9% de la población del país, nivel menor en 4.2 puntos porcentuales al compararlo con el año 2020 (30.1%). Sin embargo, la cifra de pobreza en el año 2021 aún no alcanza lo registrado en el año 2019 (20.2%), siendo mayor en 5.7 puntos porcentuales.

“Este año, en condiciones normales, se debería reducir la pobreza en dos o tres puntos, pero con un crecimiento de 2% el nivel posiblemente se mantenga. Si la economía mundial empieza a ralentizarse o si hay una recesión en Estados Unidos que, entre otros factores, haga que el precio del cobre baje, podrían aumentar incluso los niveles actuales de pobreza”, dijo Arispe a Gestion.pe.

CHINA Y EL COBRE
Según la agencia Reuters, las dos ciudades más grandes de China (Shanghái y Pekín) endurecieron las restricciones por el COVID-19 a sus residentes, lo que ya afectó la producción manufacturera.

Al respecto, Jens Pedersen, analista de Danke Bank, dijo que los confinamientos y cierres en China, el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos (y en otros países), y un dólar más alto, están ejerciendo presión sobre el cobre.

“El crecimiento de las exportaciones de China en abril se desaceleró a un solo dígito, el nivel más débil en casi dos años, mientras que las importaciones apenas variaron. Las compras chinas de cobre al exterior cayeron 4% en la comparación interanual”, agregó la agencia.