ANAHÍ ABELEDO

El Silver Institute ya había pronosticado un buen año para la plata debido a la mayor demanda por el post-Covid en China y el impulso de la industria de EV, pero las inflación de EE.UU. y el reciente tembladeral financiero terminaron de darle al mineral la oportunidad de elevar su precio a un máximo respecto a los últimos 13 meses. En cuanto al suministro este año se produciría al menos un 5% más que el anterior en gran parte debido a nuevas minas en México. Sobre reservas y producción, los tres países con mayores reservas son Perú; China y Polonia (Chile; México y Bolivia se anotan entre los 10 primeros). En tanto Fresnillo; KGM y Newmont encabezan el top ten de empresas productoras. 

Antamina, la mayor mina de plata en Perú

Los precios del oro y la plata son moderadamente más altos pero más cerca de los mínimos diarios en las operaciones del mediodía de EE.UU. el miércoles. Cierta presión de toma de ganancias por parte de los operadores de futuros a corto plazo se activó después de que ambos metales tocaron máximos de 13 meses inmediatamente después de un informe de inflación estadounidense más moderado esta mañana. La plata de mayo subió US$0.114 a US$25.30, según Kitco.

El precio de la plata ha disfrutado de ganancias significativas desde que tocó fondo el 10 de marzo alrededor de la marca de US$20.00. Llevamos 3 semanas consecutivas de ganancias, ya que el repunte finalmente parece haberse estancado alrededor de un área de confluencia clave alrededor del nivel de US$24.00, considera DailyFx.com.

El reciente repunte al alza coincidió con el colapso del banco SVB y las consecuencias esperadas por los participantes del mercado. La plata, al igual que el oro , parece haber sido uno de los principales beneficiarios, mientras que la reciente debilidad del dólar estadounidense ha hecho que los alcistas sigan avanzando.

PRECIOS ALTOS PERO SIN LLEGAR AL PUNTO DE RESISTENCIA
El punto de datos de EE. UU. de la semana vio el informe del índice de precios al consumidor para marzo con un aumento del 5,0%, año tras año, en comparación con las expectativas del mercado de un aumento del 5,1%, de acuerdo a Kitco. 

El IPC subió un 6,0% en el informe de febrero. El informe del IPC de ayer continúa una trayectoria descendente en la inflación al consumidor y cae en el campo de las palomas de la política monetaria de los EE. UU., que quieren ver a la Reserva Federal retroceder en su política de endurecimiento. 

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron inicialmente y los índices bursátiles de EE. UU. repuntaron con la noticia. El índice del dólar estadounidense se vendió bruscamente. Sin embargo, los rendimientos del Tesoro han subido y los índices bursátiles de EE. UU. se han vendido a medida que se acerca el mediodía. 

El repunte de los rendimientos de los bonos después del informe del IPC ayudó a estimular cierta toma de ganancias en el oro y la plata. Parece que la euforia inicial de los comerciantes/inversores por el informe del IPC más moderado se ha desvanecido rápidamente. De hecho, la lectura del IPC subyacente en realidad aumentó un 0,1 %, hasta el 5,6 %, año tras año, en el informe de marzo.

Que los alcistas de futuros de plata tengan una sólida ventaja técnica general a corto plazo. Los precios están en una fuerte tendencia alcista de cuatro semanas en el gráfico de barras diario. 

El próximo objetivo de precio alcista de Silver Bulls es cerrar los precios por encima de una sólida resistencia técnica en US$ 27.50. El próximo objetivo de precios a la baja para los bajistas es cerrar los precios por debajo del soporte sólido de US$23,50. La primera resistencia se ve en el máximo de hoy de US$25,825 y luego en US$26,00. El siguiente soporte se ve en US$25,00 y luego en el mínimo de esta semana de US$24,775. Calificación de mercado de Wyckoff: 8.5.

Fuente: Kitco, 12 de abril 2023

En tanto DailyFx.com hace una advertencia: "Solo mirando el panorama más amplio, la plata parece preparada para un retroceso luego del reciente repunte de $ 4 al alza junto con algunos de los factores fundamentales mencionados anteriormente. Sin embargo, los datos técnicos en sí mismos parecen estar pintando un cuadro mixto en la actualidad, con signos tanto alcistas como bajistas presentes".

Fuente: Trading Views

El gráfico semanal de plata anterior muestra el precio que actualmente está probando la línea de tendencia a largo plazo (máximo de mayo de 2021), así como un área clave de soporte que convirtió la resistencia en la marca de $ 24.20. El cierre de la vela alcista semanal de la semana pasada insinúa una mayor alza junto con un patrón de cruz dorada, ya que la media móvil de 20 días está a punto de cruzar por encima de la media móvil de 100 días, una señal del impulso alcista para la plata.

"Ya hemos visto una formación de cruz dorada en el diario, ya que la media móvil de 20 días ha cruzado por encima de la media móvil de 50 días y también está observando una cruz por encima de la media móvil de 100 días . Las señales mixtas son claramente una señal de la importancia de la manija de $24,20 y proporciona una serie de escenarios que podrían desarrollarse a partir de aquí", indica el portal especializado. 

FACTORES PARA IMPULSAR LA DEMANDA
Antes de producirse los eventos coyunturales del último mes que alzaron los precios, el Silver Institute ya auguraba un buen ciclo para la plata con un aumento de demanda que respaldaría los precios. 

El mercado industrial de la plata podría verse impulsado por mayores ganancias en la electrificación de vehículos y el mayor compromiso de los gobiernos con la infraestructura verde, según el Silver Institute .

Habiendo alcanzado máximos históricos en 2021 y 2022, se espera que la compra industrial de plata se fortalezca aún más en un 2,6 % anual a 550 millones de onzas (Moz) en 2023, decía el organismo. 

Para todo el año se augura que la demanda industrial de plata debería aumentar gracias a las ganancias adicionales en la electrificación de vehículos y al compromiso cada vez mayor de los gobiernos a la infraestructura verde. Además, el final de cero COVID en China respalda el sentimiento hacia los metales industriales, que se extiende a la plata.

Se espera que la extracción de plata fotovoltaica alcance un nuevo pico este año. La guerra entre Rusia y Ucrania ha acelerado el despliegue de energías renovables a medida que los gobiernos se esfuerzan por reducir su dependencia de los combustibles fósiles.

La demanda en el sector automotriz debería beneficiarse del aumento de la producción de vehículos, la disminución de la escasez de chips y el uso creciente de componentes electrónicos y la electrificación del tren motriz. Además, la inversión en infraestructura y los esfuerzos más amplios de descarbonización están impulsando la demanda de vehículos eléctricos e híbridos. La expansión de las estaciones de carga que dependen de la plata también va en aumento.

Por el contrario, se prevé que la demanda de joyería disminuya un 10 % este año, impulsada por el mercado indio, mientras que el resto del mundo debería experimentar un aumento moderado. Después de alcanzar un récord en 2022, se espera que la demanda de joyería india este año disminuya a niveles más "normales". En línea con el sector de la joyería, India representará la mayor parte de las pérdidas en este segmento.

Disminuye este año la demanda de plata para la joyería de la India

El año pasado, la demanda mundial de plata aumentó aproximadamente un 17 % a un nuevo máximo de 1240 millones de onzas (Boz). Este año, se pronostica que la demanda caerá a 1,15 Boz. Sin embargo, incluso a ese nivel, seguirá siendo el segundo nivel de demanda mundial de plata más alto registrado.

EL SUMINISTRO
Se espera que el suministro de plata aumente un 4 % en 2023 a un nuevo máximo de 1055 millones de onzas, que será un nuevo máximo, impulsado por una mayor producción minera, según el Silver Institute.

La producción de las mina de plata aumentará un 5 % en 2023 a 873 Moz, el nivel más alto desde 2016. Este crecimiento provendrá en gran medida de las nuevas minas de plata en México que aumentan la producción junto con una mayor producción de subproductos de Chile debido a las nuevas operaciones de oro allí con alto contenido de plata. 

La producción en Perú podría verse presionada ya que los disturbios civiles llevaron a la suspensión temporal de varias operaciones en el primer trimestre.

El aumento en el reciclaje de plata será más modesto, y es probable que los volúmenes aumenten un 3 % hasta alcanzar el máximo de una década. Este crecimiento se deberá en su totalidad al mayor reciclaje industrial. Se espera que todas las demás áreas registren volúmenes más bajos, ya que la reducción de las ventas de urgencia reducirá el suministro de chatarra de joyería y platería.

El mercado de la plata hizo la transición a un déficit (oferta total menos demanda total) en 2021, por primera vez en seis años. En 2022, el déficit aumentó a un récord de 253 Moz. Este año, aunque se espera que el déficit disminuya, a una proyección de 119 Moz, seguirá siendo excepcionalmente alto.

TOP TEN DE EMPRESAS PRODUCTORAS
Kitco clasificó a las 10 principales empresas productoras de plata en todo el mundo según la producción de plata informada en el calendario 2022.

+ Fresnillo es el mayor productor de plata del mundo y el mayor productor de oro de México. Fresnillo reportó una producción de plata atribuible de 54 millones de onzas en 2022 (incluyendo Silverstream), en línea con la guía y ligeramente por encima de 2021 (53 millones de onzas) con producción de Juanicipio y mayores volúmenes de mineral procesado en Fresnillo, compensado por la menor ley de mineral en San Julián (fecha de nacimiento).

+ KGHM Polska Miedz de Polonia fue el segundo productor de plata más grande del mundo.  Con 43 Moz de plata pagable producida en 2022. La producción de plata pagadera fue ligeramente inferior a la de 2021 (44 Moz).

+ Newmont es la tercera empresa productora de plata más grande. La compañía había consolidado una producción de plata de coproducto de 30 Moz en 2022, que es un 3% menos en comparación con los 31 Moz producidos en 2021. Toda la producción de plata de la compañía en 2022 provino de la mina polimetálica Peñasquito en México.

+ Glencore ocupa el cuarto lugar con 24 Moz de plata producidos en 2022, un 25 % menos que en 2021, principalmente debido a una menor producción de subproductos de plata en las operaciones de zinc de la compañía.  

+ CODELCO de Chile es la quinta empresa productora de plata más grande con 22 Moz de plata producida en 2022.

La lista completa se completa con: 

+ Vedanta (Hindustán Zinc)

+ Polymetal

+ Southern Copper

+ Pan American Silver

+ Hecla

Fuente: Kitco

PAÍSES Y RESERVAS
La cifra mundial total de reservas de plata se sitúa en 550.000 TM. Los tres países con mayores reservas, de acuerdo a los últimos datos del Servicio Geológico de EE. UU. (2022) son Perú; China y Polonia mientras que México; Chile y Bolivia se encuentran entre los principales diez de acuerdo al ránking de Investing.com. según datos del Servicio Geológico de EE.UU.

+ 1. Perú
Reservas de plata: 98.000 TM - Con 98.000 toneladas métricas (TM), Perú se encuentra en la parte superior de la lista de mayores reservas de plata en el mundo por país. Y a diferencia de algunas naciones con altas reservas de plata, Perú fue un importante productor de plata en 2022. El país produjo la impresionante cantidad de 3100 TM del metal blanco el año pasado, ocupando el tercer lugar en el mundo en producción de plata .

La mayor parte de la plata física de Perú se produce en la mina Antamina, ubicada en la provincia de Huari. La mina es una empresa conjunta entre BHP (ASX: BHP , NYSE: BHP, LSE: BHP), Glencore (LSE: GLEN , OTC Pink: GLCNF), Teck Resources (TSX: TECK.B , TSX: TECK.A, NYSE :TECK) y Mitsubishi (OTC Rosa: MSBHF ,TSE:8058). Aunque es principalmente una mina de cobre , todavía produce más plata que cualquier otro activo en el país.

La industria minera representa más del 50 por ciento de las exportaciones totales de Perú , y la plata tiene una rica historia en el país que se remonta a más de 1000 años . Perú también lidera el camino en el espacio del cobre, ya que es el segundo productor más grande , solo detrás de Chile.

+ 2. China
Reservas de plata: 71.000 TM-China ocupa el segundo lugar tanto en términos de producción de plata como de reservas de plata.

La nación sacó 3.400 TM de plata en 2022, mientras que sus tenencias ascienden a 71.000 TM. A pesar de su gran producción de plata, la mayor parte de la producción china de plata se origina como subproducto de otros metales. El comercio de lingotes de oro y plata es un mercado importante en la nación asiática, que ha ayudado a impulsar el desarrollo de la industria minera de China en los últimos años.

+ 3. Polonia
Reservas de plata: 65.000 TM- Otro de los principales países de plata del mundo es Polonia. A pesar de sus reservas de 65 000 TM, Polonia produjo solo 1300 TM de plata en 2022. Gran parte provino de KGHM Polska Miedz (WSE: KGH ).

KGHM es uno de los mayores productores de plata metálica y las ventas de plata representan alrededor del 12 por ciento de sus ingresos. La empresa vende barras y granos de plata, que se producen en la fundición y refinería de cobre de Głogów.

Más países principales de plata por reservas

+ Rusia: 45,000 TM

+ México: 37,000 TM

+ Australia : 27 000 toneladas métricas

+ Chile: 26,000 TM

+ EE. UU.: 23 000 t

+ Bolivia: 22,000 TM

Los países restantes no enumerados anteriormente se combinan para tener un total de 57,000 TM de reservas de plata, según el Servicio Geológico de EE. UU.