ANAHÍ ABELEDO

El precio del plomo superó el nivel de US$2500 por tonelada métrica (TM) a principios de 2022, y el resto del año pasado experimentó períodos de volatilidad. El aumento de los costos de energía para la fundición y la recuperación del COVID-19 en China son factores clave a tener en cuenta en 2023 . Este año se espera un déficit menor de 42.000 toneladas. Si bien China es el principal productor, Australia, Estados Unidos y países de América Latina se suman a la lista de principales productores. 

Panelistas encuestados por FocusEconomics ven precios promedio de US$ 2014 en el cuarto trimestre de 2023 y USD 1934 en el cuarto trimestre de 2024.

La demanda mundial de zinc y plomo refinados superará la oferta en 2023, según la última estimación del  Grupo Internacional de Estudios sobre el Plomo y el Zinc (ILZSG). El ILZSG espera que la oferta mundial de plomo refinado caiga un 0,3 % a 12,34 millones de TM en 2022, con un aumento del 1,8 % a 12,56 millones de TM previsto para 2023.

FACTORES QUE MUEVEN EL MERCADO EN 202
"Esperamos que la demanda mundial de metal de plomo refinado supere la oferta en 83 000 toneladas en 2022 - dicen- .Las posibles interrupciones del suministro y la disponibilidad de existencias físicas son factores clave a tener en cuenta en términos de suministro”, dijeron. “Mientras tanto, la velocidad de la recuperación de China del aumento actual en los casos de covid-19, el ritmo de endurecimiento de la política monetaria global y el alcance del gasto en infraestructura de China son factores clave a observar por el lado de la demanda”.

La incertidumbre global volvió a dominar el mercado líder en 2022, y los precios se mantuvieron volátiles durante todo el año. Pero incluso con frecuentes altibajos, el metal casi rompió el nivel de US$2.500 por tonelada métrica (TM) a principios de año.

EVOLUCIÓN DE PRECIOS DEL PLOMO

Gráfico a través de la Bolsa de Metales de Londres 

Los precios del plomo se comportaron de forma irregular durante la mayor parte de 2022 después de registrar altos niveles e inestabilidad en 2021. El metal base comenzó a cotizar en 2022 a US$ 2337, subiendo durante el primer trimestre para comenzar el segundo trimestre a US$ 2450. Luego los precios cayeron debido a un menor crecimiento del consumo.

La mayor parte del plomo se utiliza para fabricar baterías de plomo-ácido, principalmente para impulsar vehículos, pero estas baterías también se utilizan en el almacenamiento de energía a pequeña escala o incluso en sistemas de energía a gran escala a escala de red. 

Según el último informe sobre plomo del Servicio Geológico de EE. UU ., el mercado de baterías de plomo-ácido representó más del 92 % del consumo de plomo en EE. UU. en 2022.

Dada la importancia del plomo, es útil saber qué países son los principales productores mundiales del metal. El año pasado, China extrajo la mayor parte del metal y varios otros países también extrajeron cantidades significativas. 

A medida que comienza el nuevo año, los inversores interesados ​​en el mercado líder deben estar atentos a la dinámica de la oferta y la demanda, así como a otros catalizadores que podrían afectar el avance del sector.

Después de aumentar un 4,6 % en 2021, se pronostica que la demanda mundial de metal de plomo refinado aumente un 1,4 % a 12,6 millones de TM en 2023, según el ILZSG. 

“Las medidas implementadas por las autoridades chinas para contener un resurgimiento de casos de COVID-19 afectaron negativamente la demanda de plomo en el sector automotriz”, dijo el grupo de la industria. “Sin embargo, esto se vio parcialmente compensado por un aumento en las exportaciones de baterías de plomo ácido”.

Para los analistas de Wood Mackenzie, la medida en que el COVID-19 impacte en el mercado líder en 2023 probablemente provendrá de lo bien que China pueda adaptarse al final de su política de cero-COVID.

"Esta es una incertidumbre clave en relación con el consumo de plomo y el crecimiento económico más amplio", dijeron. "Sin embargo, el peso del mercado de baterías de reemplazo y el reciclaje de plomo significa que el impacto en el equilibrio entre la oferta y la demanda de plomo probablemente será limitado".

Por su parte, Wood Mackenzie espera que la producción minera global en 2023 sea un 12% menor que hace 10 años. Es probable que sea al menos un 5 por ciento menos que en 2019, pero la firma pronostica que recuperará con creces todo lo que perdió en 2022.

"Abra es la mina nueva más importante en términos de escala de producción de plomo, pero también porque no producirá también zinc ", señalaron analistas de la firma. Otro a observar es Ozernoye en Rusia. "Un riesgo para el suministro de minas de plomo en 2023 es que los precios del zinc se debiliten hasta el punto de que algunas minas se vuelvan antieconómicas y reduzcan la producción".

LOS 7 PRINCIPALES PAÍSES PRODUCTORES DE PLOMO EN 2023

+1. CHINA - Producción mina: 2 millones de TM
China produjo 2 millones de TM de plomo el año pasado, un poco más que su producción de 2021 de 1,96 millones de TM. Curiosamente, el aumento se produjo a pesar de un excedente de plomo en los almacenes. 

El país pasó de ser un importador neto de plomo a un exportador neto por un corto tiempo el año pasado, ya que alimentó las cadenas de suministro occidentales paralizadas por mayores costos de energía y contratiempos operativos.

China alberga una serie de grandes minas de plomo , incluida la mina Yinshan, propiedad de Jiangxi Copper (OTC Pink: JIAXF , HKEX: 0358, SHA: 600362), la mina Fankou, propiedad de Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet (SZSE: 000060 ) y la mina Ying, propiedad de Silvercorp Metals (TSX: SVM , NYSEAMERICAN: SVM).

China encuentra China encuentra su mayor yacimiento de zinc y plomo en la región de Xinjiang. Las reservas están localizadas en el condado de Hotan y cuentan con casi 19 millones de toneladas

+ 2 AUSTRALIA -Producción mina: 440.000 TM
El segundo en la lista es Australia, cuya producción de plomo de 440 000 TM en 2022 fue una caída con respecto a su producción de 485 000 TM en 2021.

Un exportador líder mundial de plomo , gran parte del mineral de plomo, concentrado de plomo y plomo refinado producido en Australia se envía al Reino Unido, Corea del Sur, Japón, Taiwán, Indonesia, India y Malasia. 

Las minas productoras de plomo más grandes del país incluyen Broken Hill de Shenzhen Zhongjin y Mount Isa y McArthur River de Glencore (LSE: GLEN , OTC Pink: GLCNF).

+ 3. ESTADOS UNIDOS - Producción mina: 280.000 TM
La producción de plomo cayó en los EE. UU. en 2022, totalizando 280.000 TM. Según el Servicio Geológico de EE. UU., la producción minera nacional y la producción secundaria de plomo disminuyeron en 2022 en un 5 % y un 3 %, respectivamente, con respecto al año anterior.

El país tiene cinco minas de plomo en By el plomo se produce como subproducto en dos minas de zinc en Alaska y dos minas de plata en Idaho. Estas minas incluyen la mina Sweetwater de Renco Group en Missouri y la mina Red Dog de Teck Resources (TSX: TECK.A , TSX: TECK.B, NYSE: TECK) en Alaska.

+ 4. MÉXICO - Producción mina: 270.000 TM
En México, la producción de plomo llegó a 270 000 TM el año pasado, ligeramente por debajo de la producción nacional de 2021 de 272 000 TM. La mina Peñasquito de Newmont (TSX: NGT ,NYSE:NEM) fue la principal productora de plomo del país el año pasado, con más de 70.000 TM solamente. 

Otras minas importantes en el país incluyen las minas Fresnillo y Saucito propiedad de Industrias Peñoles (BMV: PE&OLES) y la mina Los Gatos propiedad de Gatos Silver (TSX: GATO ,NYSE:GATO).

Producción de zinc y plomo en México

+ 5. PERÚ - Producción mina: 250.000 TM
Perú experimentó una disminución en la producción de plomo en 2022. El año pasado, el país produjo 250.000 TM de plomo, mientras que su producción de 2021 totalizó 264.000 TM. 

Las minas de plomo más grandes de Perú incluyen la mina Colquijirca de Buenaventura Mining Company (NYSE: BVN ), la unidad minera Chungar de Glencore en Pasco y la mina Yauricocha de Sierra Metals (TSX: SMT , OTC Pink: SMTSF).

+ 6. INDIA - Producción mina: 240.000 TM
El sexto mayor productor de plomo es India, cuya producción aumentó en 2022 hasta alcanzar las 240 000 TM, frente a las 215 000 TM de 2021. Las minas de plomo más grandes del país incluyen las minas Sindesar Khurd, Rampura Agucha y Zawar, todas propiedad de Vedanta (NSE: VEDL ,BOM:500295) subsidiaria Hindustan Zinc (NSE: HINDZINC ,BOM:500188).

+ 7. RUSIA - Producción mina: 200.000 TM
A diferencia de los países mencionados anteriormente, la producción de plomo de Rusia se mantuvo sin cambios de 2021 a 2022 en 200,000 TM. 

Las minas de plomo más grandes del país incluyen la mina Uchalinsk, propiedad del gobierno, así como la mina Volkovskoye de Ural Mining and Metallurgical. Parece que la guerra de Rusia en Ucrania ha tenido poco impacto en la industria minera de plomo de la nación.